华西证券:AI驱动下游资本开支增长 硬件设备受益显著
财中社12月23日电华西证券发表研报称,AI应用催化,互联网大厂资本开支加速增长,重心向算力方向转移。其中,国内互联网大厂包括腾讯、阿里等季度资本开支均出现同比大幅增长,且结构重心向AI领域倾斜。
华西证券认为,受下游互联网等Capex及行业投资周期影响,数据中心经历3年左右磨底阶段,伴随AI智能算力需求的提升以及运营商和互联网Capex向智算中心偏重,以及国家政策推动强化算力集群布局,大型、超大型算力枢纽节点的数据中心有望加速建设整合,相关受益公司包括光环新网、润泽科技、奥飞数据、数据港、万国数据等。
在AIDC趋势下,单机柜功耗密度不断提高,相关网络架构演进(交换机/铜连接)以及能耗节省(液冷)等技术演进方向也具备产业成熟趋势,其中相关受益公司包括核心硬件设备供应厂商紫光股份、中兴通讯,交换机国产芯片盛科通信,液冷厂商英维克、高澜股份等,铜连接相关受益标的沃尔核材、鼎通科技等。
华西证券认为,短期:市场震荡调整幅度缩减,风格切换,在AI产业趋势推动下有望迎来共振上涨;中长期:在政策推动叠加外部降息周期支撑下,持续看好通信等成长板块AI算力、卫星互联网、产业智能制造和信息安全四大趋势,同时具备业绩支撑和行业基本面底部反转的子板块值得重点关注。
(文章来源:财中社)