民生证券:温控和算力运维是字节AI从0-1最核心受益
2024年12月21日 04:24
来源: 财联社
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摘要
【民生证券:温控和算力运维是字节AI从0-1最核心受益】当前字节AI模型豆包月活已成为全球Top2,国产AI未来可期,我们同时也注意到在豆包优秀的数据背后是对AI算力的大力投入。当前字节已经购买了英伟达约23万张,成为全球仅次于微软的大厂。我们同时也关注到字节不仅在国内,也同步在海外建设了算力中心。作为AI算力从0到1的升级,液冷及相关运维有望同步受益高景气,当前时点建议重点关注!

  当前字节AI模型豆包月活已成为全球Top2,国产AI未来可期,我们同时也注意到在豆包优秀的数据背后是对AI算力的大力投入。当前字节已经购买了英伟达约23万张,成为全球仅次于微软的大厂。我们同时也关注到字节不仅在国内,也同步在海外建设了算力中心。作为AI算力从0到1的升级,液冷及相关运维有望同步受益高景气,当前时点建议重点关注!

  核心要点

  相关事件:

  根据钛媒体、芯智讯12月19日报道,微软24年英伟达Hopper GPU采购量有望达到48.5万片,较美国本土采购量第二的Meta高出26.1万片,亚马逊、谷歌分别采购了19.6/16.9万片Hopper GPU。全球维度看,国内字节GPU采购量约23万片,位居国内第一,全球第二。

  国内月活位列第二,有望成为消费终端“官配”。

  根据洞见AI研究院,豆包已经成为用户最多的2C AI产品。在11月的全球月活跃排行榜上,豆包APP的MAU达到了5998万,仅次于OpenAI的ChatGPT,位列全球第二。而它的海外版Cici的MAU也有1267万,排在第22位。用户黏性上,豆包APP的3天留存率有34.5%,超过国内同类模型Kimi和海螺AI,我们认为这也反映了字节跳动产品的强大能力。根据财联社,苹果或正与字节跳动商谈将其AI模型整合到在国内销售的iPhone中。

  海内外算力开支同步发力,运维核心环节有望受益。

  根据英国金融时报,国内字节AI数据中心多采用H20版GPU,但其海外数据中心已配备H100和 Blackwell较顶级GPU,并签约成为马来西亚新数据中心的主要租户。我们认为随着AI数据结构从文本到图像再到视频,算力中心的软硬件运维均需同步升级。我们认为当前数据中心面临的两项关键挑战:1)传统冷却系统能耗占比过高(30%-40%);2)随着单机柜功率增长而不断增加的散热需求。当前部分厂商如高澜股份已为字节跳动公司提供的12U浸没液冷模组,是业内首款一体式浸没液冷产品,实现数据中心低能耗的同时,融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。

  垂类AI场景同样具备较广阔应用空间。

  当前5G互联网、互联网大数据人工智能技术等新技术的快速发展下,智能机器人也迎来了的浪潮。考虑到智能机器人主板上会出现感应器与解决处理芯片,使用情况下会造成特别大的发热量,若不立即将热能释放导出来,机器设备会延续性提温,这就很容易导致元器件太热而毁坏设备。我们认为兆科电子导热界面原材料有望增加换热范围、降低传热系数、提升散热特性,进而保证智能机器人及各垂类AI场景高效运作。

  投资建议

  我们认为随着国产模型持续迭代,下游应用场景有望不断扩展,而高企的交互推理需求势必会带来硬件侧的新兴需求。而字节豆包作为国内AI月活模型Top 1,算力侧的投入也在不断发力,有望引发产业链侧的升级。建议关注光通信产业链:中际旭创天孚通信新易盛源杰科技太辰光铭普光磁联特科技博创科技。IDC+算力租赁公司:润泽科技中创环保润建股份首都在线。服务器公司:工业富联中科曙光浪潮信息拓维信息烽火通信。交换机产业链:盛科通信、紫光股份中兴通讯锐捷网络共进股份菲菱科思边缘计算产业链:网宿科技鼎通科技美格智能广和通移远通信移为通信。温控液冷产业链:高澜股份科创新源英维克曙光数创申菱环境飞荣达川环科技

  风险提示

  资本开支不及预期,竞争格局加剧。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社 责任编辑:6
原标题:民生证券:温控和算力运维是字节AI从0-1最核心受益
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