12月17日晚间，国联证券（601456）发布公告称，根据上交所重组委发布的《上海证券交易所并购重组审核委员会2024年第6次审议会议结果公告》，公司发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金获上交所重组委审核通过。本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，不构成重组上市。

　　公告称，本次交易在经中国证监会同意注册以及本次交易所涉及的证券、期货、基金股东资格及股东变更事宜经过中国证监会有关部门核准后，即可正式实施。

新“国九条”后首单券商并购重组过会

　　自9月27日获上交所受理后，不到3个月时间，国联证券和民生证券重组方案即获交易所审核通过，成为新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。

　　在业内人士看来，本次交易的成功过会，是监管层支持和鼓励券商通过并购重组方式打造一流投资银行的重要举措。该案例具有典型性和示范性，券商合并重组有助于进一步提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展，更有助于增强市场主体的信心，为我国资本市场的长远发展注入新的活力。

证券行业合并重组提速明显

　　今年以来，在政策支持和引导下，证券行业并购重组步伐明显加快，尤其是进入12月份，除了目前推进速度最快的“国联+民生”之外，此前正在推进的“国君+海通”“西部+国融”“国信+万和”以及“浙商+国都”都取得实质性进展。

　　12月13日晚间，国泰君安和海通证券同步发布股东大会决议公告，两家券商合并重组交易方案等相关议案经股东大会审议，均获双方股东高票通过，后续将按照监管要求，履行合并的相关行政审批程序；12月6日，西部证券股东大会审议通过关于收购国融证券控股权以及收购相关授权事项的两项提案，亦获股东大会高票通过，进入材料申报、监管审核环节。

　　此外，12月6日，国信证券发布《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》；12月3日，浙商证券发布公告称，公司收到国都证券转发的证监会《关于核准国都证券变更主要股东、实控人的批复》。

把握并购重组机遇

　　自中国证监会9月24日发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（即“并购六条”）以来，并购重组市场活力提升。业内人士表示，在证券行业集中度进一步提升的背景下，通过强强联合，释放协同效应，将有助于券商快速提升核心竞争力、核心功能，抢抓并购重组业务新机遇。

　　以“国联+民生”为例，民生证券的投资银行、股权投资等业务具有较强优势。根据国联证券《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，2024年1月至9月，沪深北交易所共审议通过35单IPO项目，涉及保荐机构19家，其中民生证券过会项目2单，排名并列第三。

　　业内人士表示，合并后的新公司能快速提升投行及股权投资实力、扩大客户群体资源，充分挖掘已上市和拟上市客户资本运作需求，借助“科八条”“并购六条”的政策东风，大力发展并购重组业务，强化投资银行业务优势，更好助力经济高质量发展。

（文章来源：中国证券报）