华尔街策略师们对2025年的展望存在一个压倒性共识，即看好金融股。

　　催化剂很明显。华尔街人士认为，美国强劲的经济、当选总统唐纳德·特朗普放松监管的预期、公司有吸引力的估值、以及较低的利率，这些都将为银行和交易创造更有利的环境。

　　富国银行的克里斯·哈维（Chris Harvey）最近在给客户的一份报告中强调，金融行业具有吸引力的定价，基金经理“最终需要关注这个领域”。

　　蒙特利尔银行的布莱恩·贝尔斯基（Brian Belski）在他的2025年展望中写道，尽管金融类股仍然“非常不受欢迎”，但其盈利增长预期强劲，估值令人信服。

　　高盛全球投资研究高级分析师亚历克斯·布洛斯坦（Alex Blostein）上周在接受采访时称，“大约有7万亿美元的现金货币市场基金正开始进入市场。它将从固定收益领域开始，并可能扩展到股票领域。所有这些事情似乎都对2025年的金融业非常有利。”

　　市场也已经开始逐步反映出这种乐观情绪。上个月当选总统唐纳德·特朗普大选获胜后，金融类SPDR基金（XLF）飙升。自11月5日大选结果出炉以来，金融是表现最好的板块之一，涨幅接近7%，跑赢了标准普尔500指数。

　　乐观情绪蔓延

　　乐观情绪不仅限于策略师和分析师，这些大行的管理层也吐露了这种情绪。美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉在上个月的投资大会上称，他对特朗普领导下的美国经济充满信心，并预计政府将“迅速启动”。

　　在上周举行的高盛金融服务会议上，摩根大通和高盛的高管也表达了类似的乐观态度。高盛首席财务官Denis Coleman表示，他看到2025年的“乐观情绪高涨”，他指出，“首席执行官和客户的信心肯定会增强，他们认为可能会有更多的大规模交易和更多的战略活动。”

　　摩根大通消费者和社区银行业务首席执行官Marianne Lake也预计，投资银行的业务费用将激增。

　　华尔街联盟集团（Wall Street Alliance Group）的Aadil Zama称，“金融类股是有影响力的。美联储的利率将下降，银行将从更大的投行活动中受益。”

　　摩根大通私人银行美国投资策略主管Jake Manoukian称，他的团队正在为2025年的投资组合寻找金融行业和资产管理行业，“很明显，特朗普政府将对华尔街和交易活动更加友好。”

　　此外，IPO市场的逐步复苏被视为推高金融领域的另一个有利因素。尽管IPO活动仍远低于2021年的峰值水平，但其步伐正在加快。Dealogic的数据显示，自今年年初以来，已有158家公司通过传统IPO方式在美国上市，较2023年增长了35%。

　　根据预计，这一趋势将在明年加速，因为更好的经济和更低的利率环境有望吸引企业不再观望。上周，软件公司ServiceTitan的上市首日表现强劲，其股价在首日交易中飙升逾40%，进一步增强了看涨情绪。

（文章来源：财联社）