1、AI手机

　　主要逻辑：荣耀300系列发布

　　12月2日，荣耀300系列三款机型荣耀300、荣耀300Pro以及荣耀300Ultra正式发布。其中，荣耀300 8GB+256GB价格为2299元。荣耀300系列新机预装MagicOS 9.0系统，支持YOYO智能体、AI修图（扩图、消除、闭眼修复、路人消除等）、灵动胶囊、荣耀任意门等功能。另外，新系统还支持荣耀数字人、AI翻译、趣味小组件、AI思维导图/文档文档/智慧摘要等功能。

　　华安证券：AI手机中大模型是手机的核心卖点，AI大模型的流畅性和底层技术能力对app的调用直接影响未来手机的用户体验和可持续性。Al大模型带来的“手机自动驾驶”将逐步探索在端侧和云侧相互配合下的具备强客户粘性的AI终端应用的可能性。密切关注与AI终端尤其是手机等消费补贴政策的出台从而带来的手机换机动力。建议关注：（1）苹果产业链：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、水晶光电等。（2）安卓手机产业链：小米集团（全球科技组联合覆盖）、华勤技术、顺络电子、韦尔股份、艾为电子、南芯科技等。（3）AI链：铂科新材、海光信息、工业富联。（4）PCB：沪电股份、景旺电子。（5）半导体：北方华创、圣邦股份，纳芯微。

　　2、人工智能

　　主要逻辑：工信部发布《国家智能制造标准体系建设指南（2024）》（征求意见稿）

　　工信部公开征求对《国家智能制造标准体系建设指南（2024）》（征求意见稿）的意见。意见提到，到2026年，制修订100项以上国家标准、行业标准，构建适应新型工业化发展的智能制造标准体系。加快制定智能检测、智能物流等智能装备标准，研发设计、生产制造等工业软件集成标准，智能设计、智能管理等智能工厂标准，供应链建设、供应链运营等智慧供应链标准，数字孪生装备、人工智能工业应用、工业数据流通等智能赋能技术标准，网络协同制造、产销一体化运营等智能制造新模式标准，工业无线网络、工业网络融合等工业网络标准，探索标准研制新方法，固化成功经验和创新成果，形成典型场景系统解决方案标准，引导企业应用标准指导实践，构建企业智能制造标准体系，推动智能制造高质量发展。

　　浙商证券：近期微软、谷歌相继在AI Agent应用生态上加速布局。随着国内厂商持续发布并迭代产品应用服务，AI Agent有望加速迈入商业化阶段。近期科大讯飞、彩讯股份、鼎捷数智等厂商相继发布AI Agent产品应用，未来有望在办公、财税、客服、智能营销等场景加速落地并打开空间。建议关注：AI Agent应用：科大讯飞、焦点科技、鼎捷数智、拓尔思、迈富时；AI垂类应用：金山办公、彩讯股份、万兴科技、昆仑万维、虹软科技、润达医疗、美图公司、商汤-W。

　　中商产业研究院：我国工业机器人市场由国外四大家族主导，国内工业机器人企业主要集中在码垛、上下料以及搬运等中低端领域。当前，机器人企业上市企业谋求全产业布局，例如，埃斯顿全产业链布局，除减速器外均自制；机器人全产业链布局，减速器外购，电机开始自制。从上市企业工业机器人业务发展概况来看，3C、汽车、弧焊、喷涂等领域为工业机器人上市公司的主要应用方向。

　　智能物流包括智能包装、智能装卸以及信息的智能获取、智能仓储、智能运输、智能配送、加工和处理等六项基本活动，涉及的智能装备产品包括立体仓库、AVG移动机器人、无人配送机器人、无人机、码垛机器人、智能快递柜等。

　　3、交通运输

　　主要逻辑：两部门发布《交通运输领域重点项目资金管理办法》，明确重点项目资金支出范围

　　财政部、交通运输部研究制定了《交通运输领域重点项目资金管理办法》。重点项目资金的支出范围包括：（一）国家高速公路和普通国道支出；（二）国家级口岸公路支出；（三）内河高等级航道（不含长江干线）支出；（四）沿海港口公共基础设施支出；（五）综合交通融合发展支出；（六）交通运输安全应急保障支出；（七）交通运输智能化数字化信息化支出；（八）党中央、国务院同意的其他交通运输支出。

　　国金证券：交运板块的景气度与宏观环境息息相关，进出口景气提振港口吞吐量及跨境物流需求，消费和房地产基建投资支撑快递及ToB物流需求，出行需求修复带动航司机场高铁盈利修复。供需拐点降至，建议关注可选消费的航空板块。格局向好，内需修复看涨期权，建议关注危化品物流、内贸集运、直营快递板块。建议关注：中国国航、南方航空、春秋航空、吉祥航空、密尔克卫、宏川智慧、兴通股份、盛航股份、中谷物流、顺丰控股、京东物流。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）