华新水泥12月1日晚公告，公司拟斥资8.38亿美元购买相关股权资产，最终将持有尼日利亚一家上市公司83.81%股份。
并购完成后，尼日利亚工厂将成为华新水泥在西非的重要战略支点，有助于其迅速拓展西非市场。
拟8.38亿美元收购海外水泥资产
华新水泥12月1日晚公告，公司拟通过全资子公司海南华新泛非投资有限公司，以5.6亿美元现金收购Holderfin B.V.（以下简称卖方）持有的Caricement B.V.100%股权；通过全资子公司华新（香港）国际控股有限公司，在 Associated International Cement Limited将其持有的Lafarge Africa Plc（以下简称最终标的公司）27.77%股权转入到Davis Peak Holdings Limited名下之后，以2.78亿美元现金，收购卖方持有的标的公司B 100%股权（以下简称本次交易）。
卖方持有华新水泥第一大股东Holchin B.V.100%股权，为Holcim Limited全资子公司，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。
以7倍EV/EBITDA比率和2023年EBITDA 1.51亿美元计算，最终标的公司的企业价值预估为10.57亿美元。
本次交易完成后，华新水泥将间接持有最终标的公司83.81%的股份。
由于最终标的公司是尼日利亚的一家上市公司，根据尼日利亚证券交易委员会相关规则，华新水泥在完成标的公司股权交割之后，须对最终标的公司余下16.19%的公众股权进行强制要约收购。
将成西非市场重要战略支点
华新水泥称，本次拟并购最终标的公司资产所在国尼日利亚，为“一带一路”先行先试重点国家之一。
目前，尼日利亚是非洲第一人口大国、非洲第一大经济体、非洲第一大石油生产和出口大国，资源禀赋好，经济发展潜力大。
另一方面，尼日利亚水泥产业市场集中度高，全国仅三家水泥企业，且第一大水泥厂商占有50%以上的市场份额，当前人均水泥年消费量仅约140公斤，水泥行业发展潜力较大。
最终标的公司在尼日利亚核心市场布局了四家大型水泥工厂，持有优质的石灰石资源。并购完成后，尼日利亚工厂作为华新水泥在西非的重要战略支点，有助于其迅速拓展西非市场，打开新的发展空间。
目前，在国内水泥业务业绩承压的局面下，海外业务已成为华新水泥稳定业绩的重要支撑。
数据显示，截至2024年9月30日，华新水泥已在塔吉克斯坦、坦桑尼亚等12个国家布局，海外水泥熟料产能为1544万吨/年，水泥粉磨能力为2254万吨/年。
2024年1-9月，华新水泥海外水泥及商品熟料销量为1204.63万吨，同比增长41%；实现营业收入59.36亿元，同比增长49%；实现净利润8.47亿元，同比增长32%。
11月29日，华新水泥股价以12.98元报收，市值为226亿元。
（文章来源：中国基金报）
