昨日，三大股指盘中窄幅震荡，午后一度跳水，尾盘探底回升。截至收盘，沪指微涨0.07%报3370.4点，深证成指跌0.07%报10819.88点，创业板指跌0.09%报2265.87点，科创50指数涨0.89%，北证50指数涨1.42%；沪深北三市合计成交16561亿元。行业方面，化工、钢铁、造纸、家电等板块拉升，券商、食品饮料、纺织服装等板块上扬，可控核聚变、特高压、跨境电商、网游概念等活跃；石油、保险、酿酒、银行等板块走低。

　　东莞证券表示，市场预期有望继续“以我为主”，A股短期内或仍将震荡攀升。后续可重点关注12月政治局会议和中央经济工作会议等新一轮政策博弈方向。板块配置上，以科技成长和红利资产为主线的杠铃策略或依旧稳健有效，此外主题方面可以关注并购重组、市值管理等热点方向。

　　今日投资机会解析

　　钾肥需求维持高景气

　　据百川资讯统计，截至2024年11月中旬，全球主要钾肥市场钾肥价格已回落至2019年同期水平。长周期来看，主要粮食作物小麦、玉米及大米进入去库阶段，后续价格存在反弹空间。

　　中信证券表示，全球钾肥价格底部区间较为明确，行业挺价意愿持续增强。需求端，一方面受钾肥高性价比带动，下游采购意愿增强；另一方面，部分粮食作物库存去化充分，价格有望反弹，进而或带动钾肥需求进一步提升，预计2024年-2025年全球钾肥需求将显著提升。供给端，预计2024年-2025年属于低产能投放阶段，且行业有减产表态。预计2025年全球钾肥的供应将偏紧，钾肥价格有望从底部向上反弹。推荐两条投资主线：1）钾肥价格随供应的短期错配，价格呈现弱反弹，规模优势带来业绩提升；2）卡位海外新建产能空窗期，快速扩张，增厚利润。

　　液冷服务器市场迅速增长

　　AI大趋势下，数据中心耗电成为“阿喀琉斯之踵”。数据中心制冷主要采取风冷+液冷，液冷有望成为大数据中心主流方案。根据IDC圈，液冷的冷却能力较风冷而言高1000—3000倍，且液冷对环境要求更低，适应性更强。根据Dell'Oro统计预测，2022年-2027年数据中心基础设施（DCPI）收入CAGR有望保持8%，超350亿美元。且随着英特尔、英伟达、AMD等处理器与加速器性能的提升，数据中心机架功率密度会再度提升。

　　据工业和信息化部发布的《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》，中国在推动绿色、低碳的数据中心技术应用方面制定了明确的发展目标，以及国际数据公司（IDC）发布了最新的《中国半年度液冷服务器市场（2023全年）跟踪》报告的最新数据，中国液冷服务器市场规模已达到15.5亿美元，同比增长52.6%。

　　民生证券指出，随着GPU功耗升级拉动液冷渗透率提升，产业链上下游有望协同推进液冷机柜与服务器解耦，引领形成统一标准。同时随着智算中心落地，液冷技术有望得益于适配芯片生态快速放量相应解决方案，建议关注高澜股份、飞荣达、英维克。

　　正丙醇价格持续上涨

　　据百川盈孚数据，11月18日正丙醇市场均价为10900元/吨，单日上涨0.93%，周均价环比上涨10.66%，较9月均价8700元/吨上涨25.29%，较年初均价7400元/吨上涨47.3%。

　　华安证券指出，正丙醇下游醋酸正丙酯新产能投放，供需缺口拉动正丙醇价格持续上涨。醋酸正丙酯在印刷油墨行业前景良好、可代替醋酸乙酯，醋酸乙酯价格持续走低、盈利空间有限，厂商后续转产需求存在。正丙醇需求增加叠加市场库存不足、供给侧进口量有限，价格有望保持高位。建议关注正丙醇生产相关企业：三维化学、鲁西化工、巨化股份。

　　其他影响市场的消息

　　商务部：加大对外贸企业融资支持力度

　　近日，商务部印发《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》。其中明确，扩大出口信用保险承保规模和覆盖面。支持企业开拓多元化市场，鼓励相关保险公司加大对专精特新“小巨人”“隐形冠军”等企业的承保支持力度，拓展出口信用保险产业链承保。

　　《措施》要求，加大对外贸企业的融资支持力度。中国进出口银行要加强外贸领域信贷投放，更好适应不同类型外贸企业融资需求。鼓励银行机构在认真做好贸易背景真实性审核、有效管控风险的前提下，在授信、放款、还款等方面持续优化对外贸企业的金融服务。鼓励金融机构按照市场化、法治化原则，对中小微外贸企业加大融资支持力度。

　　促进跨境电商发展。持续推进海外智慧物流平台建设。支持有条件的地方探索建设跨境电商服务平台，为企业提供海外法务、税务资源等对接服务。

　　智慧家庭标准体系有望形成

　　11月21日，工信部就《智慧家庭综合标准化体系建设指南（2024版）》（征求意见稿）公开征求意见。其中提到，到2030年，新制定智慧家庭领域国家和行业标准50项以上，基本覆盖基础标准、关键技术标准和应用场景标准，部分标准转化成为国际标准，标准技术水平和国际影响力显著提升，形成适合我国新时代发展国情的智慧家庭标准体系。加快推动标准验证服务能力建设，在智慧家庭产业和标准化结合程度高的地区重点开展宣贯示范，以高质量标准服务智慧家庭产品、技术、应用创新。

　　金融业数据跨境流动合规指南将出炉

　　2024年世界互联网大会乌镇峰会不断释放出数字经济最新政策信号。在11月21日举行的2024年世界互联网大会乌镇峰会“数据治理”分论坛上，中国人民银行科技司司长李伟透露，正加紧出台促进和规范金融业数据跨境流动合规指南，在金融数据跨境流动领域将给予金融机构更加清晰的引导。

　　生物医药行业并购重组频现

　　近期，生物医药行业并购活跃。10月以来，康缘药业、千红制药、新诺威等多家生物医药领域上市公司披露并购重组相关事宜。业内人士表示，当前资产重组政策支持力度不断增强，国内生物医药行业有望掀起并购重组浪潮，并购驱动成长将成为未来重要主线之一。随着政策对“两创”板块公司并购的持续关注，预计创新药械行业中的并购将更为频繁。

（文章来源：证券时报网）