北京亦庄开发区总投资额330亿元的半导体项目投资方揭晓。燕东微（688172.SH）11月15日晚间发布的公告称，公司全资子公司北京燕东微电子科技有限公司（简称“燕东科技”）将联合其他7家公司向北京电控集成电路制造有限责任公司（简称“北电集成”）合计增资200亿元，专项用于建设北电集成12英寸集成电路生产线。其中，燕东微拟向燕东科技增资40亿元，燕东科技拟向北电集成出资49.9亿元。增资完成后，燕东科技持有北电集成24.95%的股权。根据相关安排，北电集成将纳入燕东微合并报表。
“晶圆厂投资金额巨大，因此北电集成此次引入了很多财务投资者。通过签署一致行动协议，北电集成并表有利于提升燕东微的整体估值，也为后续的资本运作埋下了伏笔”，11月17日，一位长期关注半导体行业的财务人士告诉《经济参考报》记者，燕东微此次增资行为本质上是一次收购行动。
资料显示，燕东微主营业务包括产品与方案和制造与服务两大类，主要市场领域包括消费电子、电力电子、新能源和特种应用等。公司目前拥有1条8英寸晶圆生产线、1条6英寸晶圆生产线、1条6英寸SiC晶圆生产线和1条12英寸晶圆生产线。
天眼查显示，北电集成于2023年10月27日成立，注册资本1000万元，由北京电控100%持股。以2024年3月31日为评估基准日，采用资产基础法，北电集成净资产评估值为1000万元。本次增资交易依据资产评估值进行定价，即对应每1元注册资本的价格为1元。
图：北电集成增资前后股权结构（单位：亿元） 资料来源：燕东微公告
根据公告，北电集成此次增资方共8名。其中，燕东微、天津京东方创新投资有限公司（简称“天津京东方”）、北京国芯聚源科技有限公司均为北京电子控股有限责任公司（简称“北京电控”）旗下子公司。北京亦庄国际投资发展有限公司（简称“亦庄国投”）和北京亦庄科技有限公司（简称“亦庄科技”）均为北京经济技术开发区财政审计局100%持股。北京国有资本运营管理有限公司（简称“北京国管”）由北京国资委100%持股。
北京电控是北京市国资委授权的国有特大型高科技企业集团，业务主要分布在半导体显示、半导体装备、集成电路制造等产业领域。截至2023年，北京电控旗下拥有二级企业15家（含4家上市公司）、事业单位2家，营业总收入大部分来自京东方、北方华创和燕东微。截至2024年三季度末，北京电控资产合计5366.06亿元，归属于母公司所有者权益合计300.92亿元。前三季度，北京电控实现营业总收入1720.37亿元，实现归属于母公司所有者的净利润16.40亿元。
天津京东方是京东方A（000725.SZ）的子公司，也是燕东微的IPO原始股东。截至今年三季度末，天津京东方持有燕东微7.77%股权，为燕东微第五大股东。
北京中发助力贰号股权投资基金（有限合伙）共由2名合伙人：中关村发展集团股份有限公司（简称“中关村集团”）为LP，认缴出资额20亿元，出资比例99.95%；北京中关村资本基金管理有限公司为执行事务合伙人。中关村集团是北京市委市政府为进一步加快中关村国家自主创新示范区建设，加大市级统筹力度，运用市场化手段配置创新资源而设立的国有大型企业，主要业务板块包括科技园区开发与建设、租赁及物业、科技金融、产业投资及工程施工等。截至2024年第三季度末，中关村集团资产合计981.75亿元，归属于母公司所有者权益合计299.76亿元。前三季度，中关村集团实现营业总收入44.18亿元，实现归属于母公司所有者的净利润2.22亿元。
北电集成此次各增资方均为燕东微关联方，此次增资构成关联交易。依据协议，燕东科技与天津京东方、亦庄国投、北京国管签署一致行动人协议，北电集成将纳入燕东微合并报表。
“北电集成12英寸集成电路生产线项目”投资总额为330亿元，规划产品主要为显示驱动芯片、数模混合芯片、嵌入式MCU芯片以及基于PD/FD-SOI工艺技术的高速混合电路芯片及特种应用芯片，规划产能5万片/月。该项目计划2024年开始建设，2025年四季度设备搬入，2026年底实现量产，2030年满产，预计2031年达产年收入83.40亿元；项目计算期（2027年至2038年）平均税后利润为66014万元，销售利润率为9.51%，总投资利润率2.21%。
燕东微称，通过该项目的建设，公司将实现更好的产业布局，推动工艺技术能力向更高工艺节点迈进，有效提升公司核心竞争力，有助于公司实现高质量、可持续发展。本次交易事项尚需北京市国资委批复，且尚需提交公司股东大会审议。
（文章来源：经济参考网）
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