中原证券发布研报，对中熔电气（301031）三季报进行点评，第三季度公司实现营业总收入3.72亿元，同比增长41.57%，归属于上市公司股东的净利润0.55亿元，同比增长90.92%；前三季度，公司实现营业总收入9.66亿元，同比增长27.46%；归属于上市公司股东的净利润1.20亿元，同比增长40.40%。

　　中原证券预计公司2024、2025、2026年归属于上市公司股东的净利润分别为1.70亿元、2.43亿元和2.91亿元，对应的全面摊薄EPS分别为2.56元、3.67元、4.39元。按照11月12日117元/股收盘价计算，对应市盈率分别为45.68倍、31.86倍和26.68倍。公司估值水平基本合理。考虑到公司熔断器产品良好的应用前景、产品优势和行业地位，预计公司成长预期较好，维持公司“买入”评级。

　　中原证券认为，公司三季度业绩因加强客户沟通致订单增长而高速提升，核心产品电力熔断器应用于多新能源领域，新能源车领域销售占比高且是业绩增长核心动力，盈利能力环比改善，费用控制体现规模效应。国内新能源车销量持续上升，新型储能装机放量，公司在相关领域布局早，在新能源车领域客户覆盖主流厂商，在储能领域也有诸多知名客户，将受益于下游行业的快速发展，市场空间得以拓展，后续可关注其在各细分市场份额的巩固与扩大，以及如何借助行业东风进一步提升业绩与竞争力。

（文章来源：财中社）