财中社11月15日电长城证券发布研报，对永和股份（605020）三季报进行点评，公司2024年前三季度公司营业收入为33.79亿元，同比上升4.64%，归母净利润为1.46亿元，同比下降9.63%，扣非净利润为1.41亿元，同比下降6.29%；对应3Q24营业收入为12.03亿元，同比上升4.66%，环比上升3.37%，归母净利润为0.34亿元，同比下降35.07%，环比下降55.23%。

　　长城证券预计永和股份2024-2026年收入分别为45.89亿元、54.30亿元、61.50亿元，同比增长5.0%、18.3%、13.2%，归母净利润分别为2.22亿元、4.24亿元、6.10亿元，同比增长21.1%、90.7%、44.0%，对应EPS分别为0.58元、1.12元、1.61元。结合公司11月11日收盘价，对应市盈率分别为33倍、18倍、12倍。长城证券认为在供给端约束不变的背景下，随着制冷剂需求的向好以及前期库存的逐步消耗，三代制冷剂行业有望维持较高景气度，另外，公司业绩考核指标的确定彰显了公司实现长期稳定发展的信心，公司业绩有望稳步增长，维持“买入”评级。

　　长城证券分析称，公司前三季度氟碳化学品量降价升，含氟高分子材料量升价跌，化工原料量升价跌，盈利略承压主因含氟高分子材料价跌，制冷剂配额制使其景气提升。R32等制冷剂价格年初至今大幅上涨，2025年三代制冷剂供给仍受限，需求向好且库存消耗将维持高景气。费用率有变化，毛利率升净利率降，现金流净额波动，应收账款周转率升存货周转率降。公司推员工持股计划，设营收与利润考核指标，彰显发展信心，有望促业绩稳步增长，后续可关注制冷剂价格走势、产品销量变化及员工持股计划实施成效对公司业绩的综合影响。

（文章来源：财中社）