东方证券：华润微业绩改善，目标价64.93元
财中社11月15日电东方证券发布研报，对华润微（688396）三季报进行点评，公司三季度营收27.1亿元，同环比分别增长8%和3%；毛利润7.7亿元，环比增长11%；毛利率28.43%，环比改善2.09个百分点。归母净利润2.19亿元，同比下滑21%，主要受行业景气度影响。公司保持高研发强度，三季度研发费用3.15亿元，仅次于2023年三季度的3.22亿元。
东方证券预测公司2024-2026年每股净资产为16.78元、17.46元、18.40元（原2024-2025年预测为17.58元、19.48元，主要下调了营收、毛利率和投资收益，上调研发费用率），选择可比公司2024年平均3.87倍PB进行估值，对应目标价为64.93元，维持买入评级。
东方证券认为，华润微的产品与方案各产品线进展顺利，汽车和AI应用带来需求增量，代工业务应用丰富，是该券商做出以上结论的主要根据。
（文章来源：财中社）
