在政策大力支持以及主动权益类基金代销较难的背景下，互联网基金代销平台对于权益类基金的销售重点转向场外指数基金赛道。曾推动“宝宝类”产品、主动权益类基金理财普及的互联网大厂，能否借助流量优势赢得这场新的战役？

　　加码布局指数基金

　　互联网大厂已发力布局场外指数基金。不仅指数专区与配置服务成为“标配”，部分平台还推出了“0元购”的优惠。

　　以蚂蚁基金为例，近年来该平台持续布局指数基金，推动用户树立多元配置和长期投资理念。2023年11月，其推出金选指数基金，今年又进一步加大了指数基金的投教力度，引导投资者通过被动投资为主、主动投资为辅，行业分散，地域分散等方法配置指数基金，提升其抗波动能力和持有体验。

　　京东金融今年升级了App指数专题，将指数基金申购费率降至0，并提供指数排行榜、指数估值、市场温度计、指数目标定投等服务。

　　腾讯理财通也设有专门的“指数专区”，近期还就中证A500指数基金新设相应的认购与投教专区，帮助用户解读配置价值和挑选合适的产品。

　　近期市场行情回暖，互联网大厂的指数基金销售“乘风而上”。以京东金融为例，9月24日至10月31日，该平台上的指数基金日均申购金额是此前的4.5倍。

　　增量背后的营销

　　作为推动普惠金融的重要力量，互联网大厂肩负着社会责任。指数基金投资方面，互联网基金代销机构能否优化“流量思维”，为投资者带来更好的体验？

　　中国最早的货币基金成立于2003年，但直到2013年，“宝宝类”产品才借助“余额宝”的问世迎来爆发式增长。

　　互联网基金代销机构的高光不止于此。2019年至2021年，主动权益类基金业绩亮眼，公募基金实现了规模的螺旋式上升。但此后部分明星基金经理业绩欠佳，导致一些高位跟风的投资者体验感较差。

　　“在一些互联网基金销售平台上，相当一部分用户还是看业绩下单，想‘赚一波’就走的人不少。某一产品若业绩出色，一两天时间就会流入上千万元。”北京一家基金公司人士说，这与一些互联网客户的专业程度有关。

　　近年来，互联网基金代销机构直面相关问题，不断革新推荐算法、提供配置建议，力求为投资者提供更加匹配其风险承受力的指数基金与组合。

　　猫头鹰基金研究院联席总经理姜山认为，在指数基金销售上，投资者过分关注业绩的情况会有一定改善。不过，业绩的“眼球效应”在互联网代销机构推荐板块、行业类指数基金中依然存在，且风险不可小觑。机构需要适时对产品进行“降温处理”，不能因其是指数基金就忽视相关风险。

　　“互联网基金代销机构拥有庞大的客户基数和流量优势，能触达优质的基金公司和产品，但要长久经营还需以投资者利益为先。未来，指数化投资，以及对应策略化、配置化和投顾化的财富管理将成为行业主流。”京东金融财富投研团队人士说。

　　迎接基金行业大变局

　　指数基金“狂飙”，不仅为互联网大厂带来了机遇，也为行业降费后的可持续发展提供了路径。

　　中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年6月30日，蚂蚁基金以2647亿元位居股票型指数基金保有规模第一，天天基金、腾安基金、盈米基金等排名靠前。与此同时，券商“步步紧逼”，财富管理优势让其在这一赛道极具竞争力。

　　不仅如此，银行也发力指数基金赛道。“近期中证A500场外指数基金发售，我们获得了互联网大厂很大支持，但90%的销量却来自银行，银行客户经理对用户的资金转化率很高。中证A500场外指数基金的销售，可视作银行大力布局指数基金的‘转折点’，未来互联网基金代销机构面临的竞争压力会很大。”上述北京基金公司人士说。

　　不过，有机构表示，场外指数基金市场仍是蓝海，走好自己脚下的路更为重要。蚂蚁基金人士表示，指数基金正处于高速增长的快车道，代销机构的竞争还称不上“卷”。未来，应持续加强投教和陪伴工作，投前建设更完善的交易决策信息工具，投后做好服务和陪伴，帮助投资者更理性健康地投资指数基金。

　　此外，公募基金费率改革第二阶段已落地，有关基金代销机构的第三阶段降费正在临近，业内人士认为，互联网大厂加大指数基金销售、提升用户持基体验也是为降费提前做准备。

　　“从投资者需求和短期销售情况看，尽管销售指数基金的费率较低，但仍是目前市场环境中更优的布局选项。”姜山认为，权益类被动基金超过主动基金是长期大趋势。

　　排排网财富理财师曾衡伟认为，指数化投资的普及以及指数基金的低费率优势，能吸引更多人参与，从而形成规模效应，降低代销机构的成本。同时，指数基金管理相对简单，也可提高效率、降低整体费用。互联网大厂对此加码布局，有利于应对后续第三轮基金行业的降费影响。

（文章来源：上海证券报）