在周五A股盘后利好释放积极信号后，美股也迎来上涨。
当地时间周五(11月8日)美股三大指数均创历史新高，截至收盘，标普500指数收涨22.44点，涨幅0.38%，报5995.54点。
标普500指数盘中首次突破6000点，单周累计上涨4.66%；道指盘中首次突破44000点，单周累计上涨4.61%，涨幅高达1937点；纳指单周累计上涨5.74%。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/8，不作投资推荐）
CalBay Investments的克拉克·杰拉宁表示：“标普500指数突破6000点是一个重要的心理里程碑，可能会引起更多投资者对股票的兴趣，因为货币市场基金和债券中仍有大量资金处于观望状态。”
01
大型科技股普遍下跌
大型科技股普遍下跌，谷歌-A跌超1%，亚马逊下跌0.89%，英伟达下跌0.84%，微软下跌0.68%，苹果下跌0.12%。
特斯拉涨逾8%，市值重返10000亿美元，为2022年以来首次。本周特斯拉累计上涨29.01%，单周市值增长2319亿美元（合人民币1.66万亿元），创特斯拉单周增长市值纪录。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/8，不作投资推荐）
02
美联储降息节奏或放缓
周五公布的数据显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，预期71，前值70.5。美国11月一年期通胀率预期初值2.6%，预期2.7%，前值2.7%。美国消费者信心指数在11月初攀升至7个月高点，好于预期。
本周四，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.50%至4.75%之间，为连续第二次降息，符合市场预期。不同于9月降息50个基点时有一人投反对票，本次降息决定获全票通过。
在联邦公开市场委员会（FOMC）声明中，美联储继续重申就业和通胀双重目标面临的风险大致平衡。但与此前相比，本次声明对就业和通胀的描述进行了微调，对就业市场的表述为“劳动力市场状况总体有所缓解”，通胀方面则删除了“对通胀正在可持续地朝着目标迈进更有信心”相关措辞，市场猜测美联储暗示对12月暂停降息持开放态度。
对此，美联储主席鲍威尔回应称，删除相关措辞并不意味着对通胀黏性的任何暗示。总体而言，鲍威尔极力避免就利率未来走向提供前瞻性指引，强调“数据依赖”模式。他表示当前政策仍具有限制性，暗示美联储后续将继续降息，但随着接近中性利率，“放慢降息节奏是适宜的”。
目前市场已经减少了对12月将再次降息的押注。芝商所利率观察工具显示，美联储12月维持利率不变的可能性为32%，远高于一个月前的14%。
工银国际首席经济学家程实表示，“尽管近期的经济数据受到多种因素扰动，劳动力市场整体的平稳趋势以及美国经济缓慢下行的趋势，还是给了美联储充足的耐心和信心以逐步而非急切地放松货币政策。”
招商证券宏观团队表示，美国总统大选之后，政策和经济的不确定性将会更高，届时须关注美联储12月议息会议释放的信号。财政因素可能被纳入美联储模型考量，并反映在12月的点阵图和经济预测摘要中。
申万宏源宏观团队称，综合考虑，核心通胀黏性仍是基准假设，“二次通胀”风险取决于特朗普相关政策落地的节奏和强度。对于美联储降息，可能呈现为“75个基点+75个基点”的节奏，其中一个75个基点意味着今年12月具备暂停降息的可能性，而另一个75个基点对应明年，综合基本面通胀压力、特朗普相关政策落地，明年降息节奏可能更偏“后置”。
摩根大通资产管理公司全球市场策略师Kerry Craig表示：“目前不会改变美联储仍在降息通道上的看法，除非通胀和就业市场数据意外大幅上升，否则12月可能再次降息。”
03
特朗普交易还有多久？
周五，特朗普旗下社交媒体Truth Social的母公司特朗普媒体科技集团（DJT）盘中迅速拉涨，扭转早盘下跌态势，一度因大幅波动而临时停牌，最终该股收涨超15%。周四DJT暴跌22%，被解读为特朗普交易退潮。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/8，不作投资推荐）
根据Global X ETFs，掂量美国政治和经济前景的投资者，目前正在削减所谓的“特朗普交易”。投资策略师Billy Leung称，随着市场重新评估潜在政策的规模和可持续性，“特朗普交易”起初的上涨走势有所逆转，“这看起来更像是重新校正，而不是纯粹的获利回吐，因为交易员正在评估一个分裂的政府在实施大规模财政或监管改革方面最终真正可以走多远。”
高盛分析师David Kostin发布报告称，短期内推动股市上涨的一个关键因素是政治不确定性的减少，通常会在总统选举年推动强劲的年终回报，到2024年年底，标普500指数将达到大约6015点；投资者在选举后将增加股票持仓。
法国兴业银行Kabra Manish认为，“特朗普交易正处于全盛时期”，美国周期性交易至少应持续到就职日（1月20日），而那些依赖美联储降息的股票，如小盘股，则需要届时重新评估。
04
特斯拉重回万亿宝座
而受益特朗普交易的还有特斯拉。周五特斯拉股价强劲上涨，盘中涨幅一度扩大至10%以上，创2022年4月以来新高。收盘仍涨超8%，推动其市值重新突破万亿美元大关，达到1.03万亿美元。
这也使得其CEO埃隆·马斯克的身家近3年来首次突破3000亿美元。自特朗普胜选以来，马斯克个人财富的增长额超过了彭博亿万富翁指数追踪的任何其他人。
（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/8，不作投资推荐）
特斯拉此前在10月23日发布的第三季度财报中，多项关键财务指标超出市场预期。财报发布后的首个交易日，特斯拉股价飙升21.92%，创下十一年来单日最大涨幅。
与此同时，特斯拉在自动驾驶技术(FSD)方面取得了重要进展，特斯拉还宣布了2025款Model Y的推出，以及电动皮卡Cybertruck首次实现季度盈利。
特朗普可能会削减拜登政府的电动汽车税收抵免，这对特斯拉可能不是一件坏事。韦德布什分析师Daniel Ives解释道，如果美国减少对电动汽车的政策优惠，特斯拉将相对于其他制造商处于竞争优势地位。
不过也有不同观点。巴克莱分析师丹·莱维指出，特朗普的胜利可能对特斯拉在美国的销售不利，但特斯拉股价的反应更像是一种“迷因股”现象。此外，尽管特斯拉估值较高，其未来收益增长却面临不确定性，特别是在自动驾驶和人工智能领域尚未实现实质性突破。
（文章来源：东方财富研究中心）
