A股上市银行三季度业绩报告披露完毕,多家银行中期分红方案“浮出水面”。19家银行加入了中期分红队伍,部分银行已实施中期分红,重庆银行罕见披露三季度分红方案。
20家银行拟中期或三季度分红合计超2500亿。其中,六大国有行最“大方”,拟合计分红超2000亿,分红率均为30%,与2023年度分红率基本持平。5家股份行、7家城商行拟合计分红约280亿、142亿,分红率分化明显;其中,民生银行、中信银行、上海银行、南京银行、厦门银行分红率接近或超过30%,平安银行、华夏银行分红率仅为18.4%、15.1%,重庆银行分红率最低,为13%。
在低利率的背景下,银行股股息率普遍高于理财等收益,依旧受到保险等长期资本关注。但也有分析指出,分红会消耗银行资本,在银行盈利能力减弱环境下,银行分红需要“量力而行”。
国有行分红率高且稳定
股份行、城商行分化明显
根据公告披露,到目前为止一共有19家A股上市银行官宣了中期分红方案,其中6大国有银行全部宣告中期分红,其余还包括5家股份行,6家城商行以及沪农商行、渝农商行两家农商行。此外,10月31日,重庆银行公告了2024年三季度利润预分配方案,此前上市银行三季度分红案例较为罕见。
国有行依旧展示大行“风范”和引领作用,六大国有行拟中期分红近2050亿,按照分红金额占规模净利润的比重来看,分红率依旧保持或超过30%,与2023年度分红率基本持平。工商银行拟分红金额最高,达511亿;建设银行、农业银行均超400亿,约493亿、407亿。
5家股份行、7家城商行中期或三季度平均分红率最低,分别为23.7%、24.9%,各家银行分红率分化明显。其中,厦门银行、南京银行、 上海银行、民生银行、中信银行分红率超过或接近 30%,分别为 32.6%、32%、30.7%、29.9%、29.2%;华夏银行分红率仅有第一梯队的一半,为15.1%;唯一宣布三季度分红的重庆银行,分红率最低,为13%。
作为农商行“领头羊”,沪农商行、渝农商行无论是资产总量还是营收、利润规模等,在国内农商行中均霸榜前二,这次两家银行同样作出了“表率”作用。沪农商行、渝农商行拟中期分红23.1亿、22.1亿,分红率分别为33.1%、30%。
分红进度上,虽然多家银行已经明确了分红方案,但分红进度却差异较大。数据显示,沪农商行、平安银行已经分别于9月、10月完成了中期派息,南京银行、杭州银行也已经在11月1日、6日完成派息。
此外,民生银行、苏州银行已分别宣告于11月13日、18日进行派息;工商银行、农业银行、邮储银行、中国银行、渝农商行将于2025年1月先后派息。
多家银行股息率超5%
高股息投资依旧受关注
今年4月,新“国九条”发布,明确强化上市公司现金分红监管。其中提到,对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示;加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率;增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。
中国社会科学院经济研究所张小溪认为,对于投资者而言,分红监管有助于保护投资者权益。定期的现金分红可以为投资者提供预期稳定的投资回报,降低其投资风险,提升股票市场的投资吸引力。同时,分红监管有利于吸引更多长期资本进入市场,提升了市场的流动性。
国有银行历年作为分红大户,率先响应改革号召,增加分红频次。在国有大行的带领下,股份行和中小银行也掀起了中期分红的热潮。今年以来,银行股股价表现优异。据数据统计,今年以来,银行指数涨幅(算术平均)超33%,
当前,银行3年、5年存款利率已经普遍降至2%以下;数据显示,10年、30年期国债活跃券收益率也已经降到2.5%以下。据普益标准数据,截至2024年10月末,全市场存续开放式固收类理财产品(不含现金管理类产品)的近1个月年化收益率的平均水平为2.29%,近1年收益率的平均水平为2.93%,理财收益率也普遍跌破3%。
对比而言,截至11月7日,A股41家上市银行平均股息率(23年现金分红金额/2024年 11月8日收盘价)依旧高达4.5%,明显高于存款、国债和理财等平均收益率。其中,国有行、股份行、城商行、农商行平均股息率为4.9%、5.1%、4.4%、3.9%;有过半银行股息率超过或接近5%。此外,上述20家拟中期或三季度分红的银行,平均股息率达5%,银行股投资对投资者依旧具有吸引力。
以保险资金为例,作为长期资本代表,长江证券分析师戴清指出,从上市公司数量上看,二季度保险公司持有高股息个股占比提升至46.8%;从险资持有股数上看,二季度保险公司持有高股息个股的总股数占比大幅增加至92.9%,可以看出,保险公司更倾向于在2024年第二季度增配高股息股。
在中国人寿2024年中期业绩发布会上,中国人寿副总裁刘晖就曾表示,在低利率的背景下,权益资产配置的重要性在提升。中国人寿会坚持分散多元的投资策略,为强化绝对收益率导向,会加大高股息股票的配置来提升权益投资的稳健性。
但也有分析提醒,投资者需要关注银行分红的稳定性和持续性,银行分红也需要量力而行。在金融支撑实体经济,净息差压降背景下,不少银行自我“造血”能力减弱,影响资本积累。分红本身会消耗银行一部分资金,可能会对银行业务发展产生一定压力,银行分红的稳定性、持续性也会存疑。
数据显示,在A股上市的股份行、城商行、农商行中,核心一级资本充足率排名末尾的银行当前均未宣布中期分红。如股份行中的浦发银行、浙商银行,城商行中的成都银行、兰州银行,截至三季度末,核心一级资本充足率为8.9%、8.4%、8.4%、8.3%,距离监管线均不足1个百分点。
(文章来源:南方都市报)