周三A股三大指数集体下跌，其中创业板以1.05%领跌。两市成交额为2.56万亿元，较上一交易日放量2592亿元。盘面上，农业股集体走强，转基因（+7.78%）、粮食概念（+6.74%）居概念涨幅榜前列。低空经济、机器人继续活跃。相反，金融股整体走弱。

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400亿巨头重挫

　　具体到个股，多元金融龙头股之一的中粮资本周三低开后震荡走低，收盘时大跌6.17%。最新价报收18.11元，这和10月31日盘中录得的22.63元反弹高点相比，已跌去19.97%。

　　往前看，中粮资本算是近期A股的知名大牛之一，自“9.24”涨停开始，至10月31日累计大涨191.33%。期间的23个交易日，录得11个涨停。当前，中粮资本总市值417亿元，股东户数7.07万户。

　　整个多元金融板块来讲，周三也是跌多涨少，除中粮资本外，中航产融跌超5%，海德股份跌超4%，瑞达期货、浙江东方、陕国投A跌超3%。多元金融指数周三下跌1.71%，居行业跌幅榜首位。

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“银保证”集体走弱

　　事实上，周三整个大金融板块都相对较弱，银行、保险、证券同样位于行业跌幅榜前列。银行板块中的长沙银行跌超2%，青岛银行、邮储银行、光大银行也跌幅靠前。

　　证券板块中的东兴证券跌超5%，东北证券跌超4%，山西证券、华安证券跌超3%。整体而言，证券板块50只个股，周三有38股下跌，占比76%。

　　保险板块中的中国太保跌超3%，中国人保、中国平安、中国人寿跌超2%，新华保险跌超1%。而天茂集团涨超3%。

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金融股为何集体走弱？

　　对于周三金融股的集体走弱，综合市场观点来看，主要集中在以下2个方面：

　　一是年内金融股涨幅巨大，自身存在回调的压力。东方财富Choice数据显示，截至11月6日收盘，非银金融年内涨幅达41.19%，居行业涨幅榜首位。银行累涨26.81%，排在行业涨幅榜第3位。

　　二是“9.24”行情启动以来，A股成交快速放大，市场人气极速攀升。这表明投资者的风险偏好在增加，金融股这样的防御性资产，势必会被抽水。而近来半导体、低空经济、AI、信创等科技股的强势，也进一步验证了市场风险偏好的增加。

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金融股还能买吗？

　　当然了，也有市场人士表示，金融股的集体走弱，只是A股近期板块轮动的一个现象，并不能就此认为金融股行情就此终结。

　　从业绩来讲，东方财富Choice数据显示，受益于2024Q3国内权益市场的明显回暖，非银金融行业的业绩出现较大弹性，其中保险上市公司2024Q3归母净利润累计同比增速达到78.3%、明显高于2024Q2的12.4%，证券上市公司归母净利润累计同比增速则从2024Q2的-21.2%大幅回升至2024Q3的-5.6%。

　　开源证券表示，近日三季报披露完毕，券商和保险板块三季报整体符合预期，9月以来的权益市场改善带动保险和券商投资收益同比高增。交易量超预期叠加四季度低基数，预计券商和2C金融信息服务四季度盈利增速有望进一步扩张。非银板块持仓仍在历史较低位置，普涨之后优选盈利增长延续性强、低估值标的。

　　从北向资金角度来看，华金策略表示，2024年三季度陆股通净买入最多的前三行业是银行（+146.9亿）、非银行金融（+140.7亿）和医药（+126.5亿）。

　　银河证券表示，随着一揽子增量政策落地实施，四季度经济有望延续向上趋势。非银金融行业盈利增速居前，当前市净率估值处于历史中等水平，未来业绩和估值均仍有较大上升空间。

　　而随着上市银行实施中期分红，高股息投资逻辑得到进一步强化。长江证券研报认为，从投资回报的流动性角度来看，即使每年分红金额不变，更高频的分红回报也会带来高流动性价值和确定性更强的现金流。市场人士认为，经济稳步复苏利好银行盈利，加之银行板块低估值、高股息率、稳定分红率、实施中期分红等，吸引了社保基金、险资、公募基金等资金密集加仓银行股，推动银行股上涨。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）