营收净利增速均不到1%!A股汽零板块的停滞与分化
2024年11月04日 21:37
来源: 21世纪经济报道
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  中国新能源汽车行业仍在“锐意进取”,但作为全球汽车产业链的晴雨表,A股汽车零部件板块在第三季度的突然失速,却暴露了中国新能源汽车之外,全球整体汽车销售的疲软。

  根据Choice数据统计,240家沪、深、北交所汽车零部件企业今年第三季度合计实现3340.39亿元总营收,其同比仅增长0.685%;实现归属上市公司股东净利润184.68亿元,同比仅增长0.199%。

  营收利润增速几乎归零的背景下,汽车通用部件及燃油车部件的低迷,以及新能源车部件或智能化配套的火热,进一步地呈现出反差的局面。

  含“外”成短板

  随着全球经济增长不确定性日益增加,世界汽车产业链的“总量蛋糕”也开始面临着“做不大”的难题。同时,中国新能源汽车在全球汽车产业链中的地位逐步上升时,燃油车和“列强”品牌的空间也开始被愈发明显地挤占。

  Choice数据显示,截至今年三季度,按营业收入排名的A股前五大汽车零部件供应商分别为潍柴动力华域汽车均胜电子福耀玻璃赛轮轮胎

  其中,潍柴动力华域汽车第三季度营收、利润全部同比下滑;而均胜电子三季度营收、利润增长同比接近停滞,仅福耀玻璃赛轮轮胎实现增收增利。

  同时,对比前三季度业绩,潍柴动力华域汽车均胜电子赛轮轮胎第三季度单季度全部出现经营低谷,其第三季度归属上市公司股东净利润同比增速分别比前三季度低33.23、9.56、20.40和48.64个百分点。

  以上企业的共同点在于,它们均为国际化布局水准较高,或是国内与合资车企的订单比例较大的企业。潍柴动力半年报显示公司的海外收入占比超过五成,其海外业务毛利率亦高于国内业务;同时,赛轮轮胎作为国内最早开启全球化运营的轮胎企业,目前已经在印尼、越南、柬埔寨、墨西哥等地投资设厂,以供给全球OEM客户。

  然而国际化布局却成为了这些企业业绩阶段性低迷的原因。

  “根据标普全球 2024年10月披露的数据,2024 年第三季度全球轻型汽车产量同比下降4.8%,前三季度累计量产则下降1.8%。在全球行业表现略微低迷的情况下,公司前三季度累计实现营业收入约 411亿元,同比基本持平。其中,汽车安全业务实现营业收入约 284 亿元,汽车电子实现营业收入约127亿元。”在墨西哥、匈牙利等地区均有生产基地的均胜电子在三季报中陈述道。

  而就国内情况而言,虽然新能源车渗透率仍在快速增长,但包括燃油车、合资品牌在内的整车销量陷入低迷,配套商的竞争压力仍在提升。

  中国汽车工业协会近日发布的数据显示1-9月,我国汽车产销分别完成2147万辆和2157.1万辆,同比分别增长1.9%和2.4%,其远低于同期新能源车31.7%与32.5%的同比增速。

  而结构件、内外饰、安全部件等通用零部件配套商,在“总量”增长受限的情况下,日子也不好过。

  “今年第三季度,国内汽车行业延续上半年的总体走势,市场竞争加剧、客户需求波动、降价诉求频繁等因素,对公司稳定运营带来持续性挑战。”华域汽车表示。

  作为A股收入最大的配套商,华域汽车前三季度实现营业收入1194.9亿元,同比下降1.7%;归属上市公司股东净利润44.73亿元,同比下降5.63%。公司原60%业务来自上汽集团,其中上汽大众、上汽通用合资品牌第三季度产量分别下滑3%和60%。虽然公司采取中性化战略,加大了国内对赛力斯特斯拉等头部企业的供应,但仍然很难抵冲合资品牌竞争力下滑带来的冲击。

  “外资合资车型仍然以燃油车为主,市场容量有限,包括国内的促进消费政策也向新能源车倾斜,排放和油耗法规又不利于燃油车性价比,因此导致外资车研发投入更多。”国际智能运载科技协会秘书长张翔告诉21世纪经济报道记者。

  分化继续

  以上大型全球化企业中,仅福耀玻璃三季度成绩意外优秀。但该公司的“逆势成长”其实与汽车玻璃在智能汽车中的用量提升关系显著

  近日,该公司在投资者调研中指出,公司高附加值产品占比58.18%,同比提升5.25个百分点,包括全景大天窗、HUD、带摄像头的ADAS、平齐式无边框夹层钢化玻璃及镀膜隔热玻璃,占收入比同比提升6.9个百分点。包括公司单幅玻璃变大,整车用量提升等多方位的汽车迭代方向,都让汽车玻璃这个看似传统的行业,步入二次增长曲线。

  作为全球最大的汽车玻璃供应商之一,并在包括美国俄亥俄州、伊利诺伊州均建有工厂的福耀玻璃,该公司的业绩与北美购车热情息息相关。

  但与此同时,作为全球汽车消费最大的地区之一,今年北美本土的汽车销售数据其实并不好。

  比如今年9月各大机构预期美国轻型车市场销量会较去年小幅增长。但根据GlobalData数据显示,9月美国轻型车的销量约为117万辆,同比下跌13%。而由于购车者观望美联储利率,以及通货膨胀持续高走导致新车价格继续增长,北美地区购买者的观望情绪浓厚。

  事实上,中国企业此前出海的一大目的地即位于北美自贸区的墨西哥。但由于地缘政治的不确定性增加,中国企业的海外布局也出现了浓厚的观望情绪。

  有汽车配套产业链人士告诉21世纪经济报道记者,此前中国汽车产业链在墨西哥的投资热情比较高。但在今年下半年不确定性增加的情况下,虽然项目仍在推进过程中,但进度需要等待诸多全球关键事件的落地才会加速。

  记者还了解到,部分企业倾向于加大对中东等友好地区的投资,以及匈牙利、东南亚等中立地区的产能落地,用于服务供给全球市场

(文章来源:21世纪经济报道)

文章来源:21世纪经济报道 责任编辑:73
原标题:营收净利增速均不到1%!A股汽零板块的停滞与分化
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