周五(11月1日)市场全天震荡分化，沪指相对偏强，创业板指午后持续走低，北证50指数大跌9.61%，两市全天成交额2.23万亿，较上个交易日放量131亿。截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.88%。

　　板块方面，稀土永磁、小金属、医药商业、白酒等板块涨幅居前，智谱AI、软件开发、数据安全、鸿蒙概念等板块跌幅居前。

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中金公司：关注两条主线

　　周五A股市场放量调整，沪指相对偏强，短线沪指继续在3250一线震荡徘徊，关注后续资金在此位置的演绎。

　　中金公司发文称，行业供需关系仍是配置的重要考虑因素，当前高增长机会仍相对稀缺，结构性成长有望在2025年得到改善，从业绩角度重点关注两条思路，1）业绩反转：具备供给出清且景气低位回升或实现困境反转的机会，如锂电池、军工等高端制造，科技硬件中的消费电子、光学光电和半导体等，以及较多传统制造领域；2）政策支持：建议关注财政更大力度化债对于部分与政府业务关联高且应收账款占比较高行业的积极影响，以及并购重组带来的业绩增厚机会。

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多只高标股接连闪崩跌停

　　周五多只前期热门题材“高标股”纷纷闪崩跳水，常山北明、润和软件、万润科技、双成药业等纷纷跌停，涵盖61万户股东。

　　值得注意的是，本轮题材的情绪风向标华为欧拉概念收盘大跌近11%。此前当大盘在10月8日与10月9日巨震之时，华为欧拉同期逆势大涨超23%，10月10日短暂调整后指数继续上涨，早早就越过了10月8日的高点，因此被活跃资金视作本轮题材行情风偏之锚。

　　而华为欧拉个股方面，润和软件则被视作板块的“高标股”，从9月24日至10月30日，润和软件大幅上涨247%，近两个交易日回调近18%。

　　有市场人士表示，如果将10月10日视作第一次分歧的话，那么10月15日第二次分歧后就应该警惕了，而近三个交易日走势表明，润和软件不但出现第三次分歧，而且近三个交易日的换手率高达109%，表明前期筹码已经顺利出货。

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过热迹象：重组终止仍涨停

　　实际上周四(10月31日)题材炒作资金已经有“热过头”的迹象，比如近期火爆的并购重组题材股盈方微，明明周三(10月30日)已经公告深交所终止重组审核，但周四盈方微继续涨停，给人一种短线资金在“硬上”的感觉，有市场观点认为这恰恰是一种过热的迹象。

　　2024年10月30日，深交所正式出具了终止审核的决定，原因是公司的独立财务顾问平安证券已向深交所提交了相关撤回材料，依据《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》的相关规定，深交所决定终止对公司的申请审核。

　　10月31日盈方微股价两连板，当日晚间公司发布公告称，公司股票连续两个交易日内（2024年10月30日、10月31日）收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。经公司自查并通过致函问询第一大股东（包括其实际控制人），公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；未发现近期可能或已经对公司股价产生较大影响的未公开重大信息；公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

　　在高位题材批量跳水后，A股能否重回价值主线呢？展望后市，中邮证券分析师黄子崟表示，

　　“短期看，A股将是主要由资金行为主导的博弈市。中长期来看，就国新办系列发布会中透露的政策取向而言，地产和传统基建的发力仍将是保持定力的，我们认为对经济复苏结果的预期反转将更好把握，因此看好顺周期的A股消费品和港股互联网平台”。

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稀土永磁多股涨停

　　而在科技主线熄火后，资源主线周五接棒。稀土永磁概念周五早盘快速上行，截至收盘，英洛华、盛和资源两连板，正海磁材、金力永磁、中国稀土、北方稀土等多股涨停。

　　西部证券分析师慈薇薇认为，市场风格有望回归均衡。从反弹的第一阶段来看，市场风偏骤然转变带来非银的躁动行情与地产消费的超跌反弹。伴随反弹进一步演绎与分化，成长风格走强，再从半导体、军工与鸿蒙等题材轮动到北交所、微小盘、并购等题材。展望后市，随着大势反弹波动率收敛以及三季度业绩扰动褪去，市场风格有望再平衡。且对于来年业绩预期会在第四季度率先定价（估值切换），景气预期提升的顺周期行业有望迎来布局时机。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）