消费金融行业二八分化正在愈发明显，新入局玩家的处境面临挑战。

　　河北幸福消费金融股份有限公司（以下简称“河北幸福消费金融”）近40%股权将于11月公开拍卖，起拍价4.4亿元。

　　据公开披露，截至2024年上半年，河北幸福消费金融39.25%的股权评估价6.29亿元。而该笔股权的起拍价在评估价基础上打了七折。以此计算，河北幸福消费金融最新评估价较2023年6月末的评估价16.97亿元缩水5.53%。

　　《中国经营报》记者梳理发现，2024年上半年披露业绩的16家消费金融公司中，当前头部3家消费金融企业合计净利润达37.17亿元，占比达65.18%。留给行业腰部及以下中小玩家的生存空间已经不多。

　　经营承压

　　目前，在消费金融行业股权被公开拍卖的情况仍属少见，但是两次都是非头部，甚至是腰部以下的消费金融公司股权被拍卖。

　　除了此次公开拍卖股权的河北幸福消费金融以外，四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消费金融”）的股权也曾经被公开拍卖。2021年，锦程消费金融3.55%股权拍卖成交价格为3596.292万元。2022年，锦程消费金融1.59%股权起拍价格为1572.5万元，但无人出价最后流拍，而后在2023年被成都天府软件园有限公司收下。

　　有银行系消费金融公司相关人士曾经告诉记者，一般而言，战略投资人的变现需求较为迫切。“公司后续能否上市对他们而言还是比较重要的考量因素。”

　　中部地区某消费金融公司办公室人员表示，公司股东对市场的反应十分看重，要求他们参加路演，时刻准备变现。

　　关于相关情况及未来发展考虑，记者采访河北幸福消费金融相关人士，截至发稿，尚未收到公司回应。

　　从公开披露的30家消费金融公司2023年度数据来看，河北幸福消费金融报告期内营业收入为9.12亿元，总资产规模为114.22亿元，位处第21名。

　　此外，一些背靠大行的消费金融机构表现也值得关注。建信消费金融有限责任公司（以下简称“建信消费金融”）2023年仅披露了净利润，报告期内建信消费金融净利润-0.65亿元，资产总额73.08亿元。2024年6月末的数据显示，建信消费金融资产总额73.64亿元，上半年净利润0.63亿元。从资产总额上看，半年增长0.56亿元。

　　官网显示，建信消费金融成立于2023年6月，是经原中国银保监会批准，由建设银行（601939.SH）、北京市国有资产经营有限责任公司、王府井集团股份有限公司共同组建的持牌消费金融公司，注册地位于北京海淀，注册资本72亿元。

　　可以作为对比的是，同样在2023年开业的浙江宁银消费金融股份有限公司（以下简称“宁银消费金融”），其总资产从2022年的81.45亿元，到2023年上半年的184亿元，半年内已经实现翻倍。

　　有接近宁波银行人士告诉记者，宁银消费金融发展迅猛的一大原因是，除了原本股东基因中对于零售金融的打法和战略的了解，还有大股东的重视和支持。

　　对于建信消费金融如何与大股东进行协同互动，记者向其发去采访函，截至发稿，暂未收到回复。

　　2020年，最高人民法院发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》），大幅下调民间借贷利率的司法保护上限，以一年期贷款市场报价利率（LPR）4倍为标准确定借贷利率上限。

　　但近期多位业内人士向记者坦言，在当前流量成本高企之下，消费金融公司发展压力日趋上升。“行业继2021年窗口指导下调利率至24%之后，又有抬高利率势头。”

　　避免与头部正面竞争

　　纵向来看，2024年上半年披露业绩的16家消费金融公司中，当前头部3家消费金融企业合计净利润达37.17亿元，占比达65.18%。留给行业腰部及以下玩家的生存空间已经不多。

　　非头部玩家今后的路应该怎么走？

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，对于非头部公司，首先应该明确市场定位与目标客群。不要与头部公司在大众市场上正面竞争，而是专注于特定的细分领域，如针对特定职业群体、特定年龄阶段或特定消费场景（如乡村消费、教育消费、养老消费等）提供个性化的金融服务。

　　“挖掘下沉市场潜力：我国金融服务的渗透率相对较低。非头部消费金融公司可以将业务拓展到三、四线城市及以下地区，通过建立广泛的服务网络、优化业务流程等方式，降低服务成本，提高服务效率，满足下沉市场客户的消费金融需求。”王蓬博说道。

　　在王蓬博看来，利用大数据、人工智能、云计算等技术，对客户的信用评估、贷款审批、风险控制等业务流程进行优化，提高业务办理的速度和准确性，降低运营成本。拓展多元化的融资渠道，比如发行债券，资产证券化将公司的优质资产打包出售，提前回笼资金，提高资金的使用效率，同样是当前非头部消费金融公司应该重点发展的方向。

　　他认为，目前消费金融市场并非已经饱和，还有很多创新的可能。比如在产品层面，推出与绿色消费相关的金融产品，为消费者购买新能源汽车、节能家电、绿色建材等绿色产品提供优惠的消费信贷服务。再比如可以开发更加灵活的还款方式，满足不同客户的需求。根据客户的收入情况，提供弹性还款计划，在客户收入高峰期增加还款金额，在收入低谷期减少还款金额。

　　王蓬博补充道，营销方式也应该改动，全面利用社交媒体平台，开展社交营销活动，扩大品牌影响力和客户群体。通过举办线下体验活动，比如在商场、超市等消费场所设置消费金融服务体验。

　　北京市社会科学院副研究员王鹏同样认为，当前非头部消费金融公司在市场竞争中面临诸多挑战，但其仍有多条出路可寻。在准确定位市场方面，可以结合我国国情，将目标客户定位于有稳定收入的中低端个人客户，如年轻人群、年轻家庭等。这部分人群工作时间不长，储蓄不足，没有合适的担保途径来获得银行融资服务，但对消费金融公司的快速审批方式较为认可。

　　王鹏还提出，消费金融公司可以与其他行业进行跨界合作，共同探索新的商业模式和服务方式。例如与电商平台、旅游平台等合作，推出联名信用卡、旅游分期等创新产品。

　　“消费金融公司还可以进一步深耕普惠金融领域，为有融资需求的小微企业、农村地区等提供定制化的金融服务。这不仅有助于拓展市场空间，还能提高社会整体福利水平。”王鹏认为。

　　在他看来，引入多元的股东背景也是一大出路。引入有实力的商贸企业和零售商能促进消费金融业务的拓展，商贸企业或零售商借助高市场覆盖率能够全面了解消费者信息，熟悉消费者的消费方式，能准确、快速地把握住市场需求，方便消费金融公司创新出高针对性的产品去开拓市场，降低经营风险。

（文章来源：中国经营网）