1、汽车

　　主要逻辑：乘联会崔东树称9月中国占世界汽车份额36%

　　乘联会秘书长崔东树发文称，2024年9月的世界汽车销量达到772万台，同比下降4%，环比8月增8%。2024年9月较2017年9月峰值仍稍低10%，处历年的中位水平。2024年1—9月销量6613万台，同比增长2%。2024年9月中国车企的世界份额36%。

　　国新证券：当前中国汽车产业有两大关键词：电动化和智能化。10月后，新能源热度仍将延续。首先，报废更新政策带动下，年底各地报废、置换补贴申领有望带动新能源汽车销量；第二，近期多家智能驾驶公司陆续提交上市申请，有望带动板块增长。建议关注高级别自动驾驶商业化落地进展，智能网联汽车、智能座舱板块龙头上市公司有望加速增长。

　　2、人工智能

　　主要逻辑：上海新增5款已完成备案的生成式人工智能服务

　　据网信上海，截至10月31日，上海市新增5款已完成备案的生成式人工智能服务，累计已完成46款生成式人工智能服务备案。

　　浙商证券：近期国产多模态AI应用生态呈现爆发式增长态势，同时国内厂商相继推出面向各行业的AI Agent应用，未来有望深度赋能用户各细分场景的使用效率打开商业空间。建议关注：（1）多模态AI：财讯股份、合合信息、同花顺、万兴科技、昆仑万维、虹软科技、润达医疗、美图公司、商汤-W、云从科技；（2）AI Agent：科大讯飞、焦点科技、迈富时；（3）AI应用：金山办公、恒生电子、国投智能、拓尔思、云天励飞、格灵深瞳、福昕软件、佳发教育、华宇软件、通达海。

　　3、地产

　　主要逻辑：11月1日起，陆续对商业性个人住房贷款利率实行新定价机制

　　中国证券报记者10月31日获悉，存量房贷利率批量调整工作已完成。由于房贷利率重定价日期不同，调整效果将分步实现。10月31日，农业银行、中国银行、建设银行等多家商业银行发布公告，自11月1日起，陆续对商业性个人住房贷款利率实行新定价机制，这意味着，未来借贷双方可基于市场化原则自主协商、动态调整存量房贷利率。房贷利率重定价周期最短为一年的限制被取消，借贷双方可重新约定重定价周期，使房贷利率及时反映定价基准的变化。

　　中银证券：当前行业政策大方向已经明确，指向支持推动房地产市场“止跌回稳”。下一阶段，地产的基本面的演绎会是“量稳价跌”到“量增价稳”，再到“量价齐稳”，整个修复周期预计会在12—15个月左右。从地产板块的投资机会角度，短期来看，11月的国内地产行情将主要依据于国内本身的基本面数据的修复，目前预计11月中旬的统计局数据（反映10月数据）相对乐观，叠加当前政策传导和年底各开发商冲刺业绩，需重视第四季度地产板块的投资机会。现阶段建议关注两条主线：（1）政策宽松后预期能有改善的底部反转弹性标的：万科A、金地集团、金地商置、龙湖集团、新城控股。（2）后续政策发力针对性较强的、核心城市布局为主的标的：绿城中国、城建发展、招商蛇口、华润置地、保利发展、滨江集团、华发股份。

　　4、医药出海

　　主要逻辑：上海印发《上海市提升生物医药企业国际竞争力行动方案（2024—2027年）》

　　日前，上海市人民政府办公厅印发《上海市提升生物医药企业国际竞争力行动方案（2024—2027年）》，围绕加强具有国际竞争力的创新药械产品研发、加快本土跨国企业培育、推动创新型中小企业国际化发展、促进创新药械产品进入国际市场、优化企业国际化发展环境五方面提出18项具体举措。到2027年，上海市生物医药企业国际化发展能力进一步提升，药械产品出口额超过500亿元，海外市场销售额超过100亿元的企业达到2—3家。

　　中国银河证券：全球医药市场持续增长，海外市场可拓展空间较大，高定价水平带来高市场回报率，医药出海投资建议关注：（1）创新药海外定价优势驱动下，国内创新药出海持续加速，关注百济神州、信达生物、百利天恒、君实生物等；（2）制剂板块：下半年看好高毛利、高壁垒的注射剂出口赛道，关注健友股份、华海药业等；（3）原料药国际化布局较早，2024年具有价格恢复动力，重点关注肝素、抗生素和甾体类；（4）高端器械领域国产产品趋于成熟，关注国产器械装备的国产替代及海外出口，关注迈瑞医疗、联影医疗、新产业、安图生物等。（5）中药和生物制品正处于出海起步阶段，关注同仁堂国药、康泰生物、上海莱士等。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）