10月30日，东南亚电商代运营公司 Synagistics 在港交所以De-SPAC形式上市，成为香港2022年设立SPAC（特殊目的收购公司）上市机制以来的首个并购交易案例。与传统上市不同，Synagistics是作为被收购方、通过被SPAC收购后完成上市的，上市后公司更名为狮腾控股（02562.HK）。

　　在挂牌首日，狮腾控股盘中一度涨150%，不过随后震荡走低，收盘跌15%至17港元/股，成交金额为1401万港元。

　　香港汇德收购公司主席兼执行董事陈德霖在上市仪式致欢迎辞时表示，Synagistics与汇德收购公司合并，成为香港第一宗特殊目的成功的De-SPAC交易。香港汇德在2022年的8月上市，经过两年的努力去物色高增长和有竞争力的并购目标，“很高兴最终能够与Synagistics并购，成为香港资本市场的创新上市渠道的一个里程碑。”

　　Synagistics来自新加坡，成立于2014年11月，作为东南亚领先的数据驱动数字商务解决方案平台，为品牌合作伙伴提供综合性数字商务解决方案，业务覆盖东南亚六大经济体，即新加坡、马来西亚、菲律宾、越南、泰国及印度尼西亚。其已与东南亚几乎所有主要数字商务渠道建立合作关系，包括Lazada等网上市场以及社交媒体平台等。

　　根据IPO文件，Synagistics服务了600多个品牌方，半数是国际大牌，如Lululemon、雅诗兰黛、资生堂、三星等，涵盖时尚服饰、高端美容保健、高端生活用品等领域。根据灼识咨询的数据，按2023年的收入计，公司为东南亚十大数字解决方案提供商之一，市场份额为约3%。

　　狮腾控股联合创始人李叙平认为，东南亚是一个快速成长、令人兴奋的金融市场，Synagistics在港成功上市后，为公司打开大门开拓及与内地品牌建立合作关系，将产品带给东南亚消费者。

　　港交所2022年设立SPAC上市机制，目前有5家上市SPAC，一直未有成功完成并购交易（De-SPAC）的案例。汇德收购于2022年8月挂牌，募资约10亿港元，为第三家在香港上市的SPAC，由前香港金管局总裁陈德霖、渣打银行前大中华区主席曾璟璇发起。

　　并购完成前，阿里持有Synagistics 47.22％的股份，戈壁创投Meranti基金占股22.17％，三位创始人合伙人共计占股30.6％。在并购完成后的新公司里，阿里持股减至27.89％，仍是单一最大股东，戈壁Meranti基金减至13%，三位创始人共持股22.35%。

　　在这次并购交易中，狮腾控股合并的议定估值为35亿港元，获得10名PIPE投资者承诺投资合共5.51亿元，包括电讯盈科(00008.HK)旗下香港电讯(06823.HK)的全资子公司Celestial Link，投资2.8亿港元；还有瑞橡资本管理的Oakwise Value Fund SPC — Greater China High Yield Income SP，中国东方国际管理的China Orient Enhanced Income Fund等。

　　陈德霖表示，Synagistics作为一家新加坡公司来港上市，证明了香港作为科技金融中心及于香港发展大中华业务的吸引力。其认为，近年整个资本市场气氛比较差，不论SPAC或是IPO数量大减，但今年9月份后市场气氛回暖，成交量亦活跃起来，其认为，狮腾控股成功以De-SPAC上市，除了是香港金融市场里程碑外，亦是一个成功先例，“相信随着市场气氛好转，未来SPAC上市将会接踵而来。”

（文章来源：证券时报·e公司）