1、创新药

　　主要逻辑：2024年国家医保谈判开始，162个药品参与谈判竞价

　　10月27日8:30，2024年医保目录现场谈判竞价在北京正式开始。本次医保谈判为期4天，预计11月公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。机构认为，创新药是更有性价比和更高临床价值的药品选择，符合评审的主体目标。从结果上看，创新药谈判成功率高于整体水平，平均降幅更低；准入速度加快。

　　国泰君安证券：国家医保谈判规则趋于稳定，创新药有望持续获得支付倾斜。创新与商业化并重，重点关注产品差异化优势显著、有望受益于医保放量的细分龙头。推荐组合：（1）Biotech：百济神州、康方生物、和黄医药、泽璟制药、三生国健等；（2）制药公司：恒瑞医药、石药集团、中国生物制药、京新药业等。受益标的：翰森制药、迪哲医药等。

　　2、数据要素

　　主要逻辑：国家数据局拟出台数据流通安全治理等政策文件

　　国家数据局局长刘烈宏10月25日在2024年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式上表示，后续拟出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展、公共数据资源登记、公共数据授权运营、数据基础设施建设指引、数据空间行动计划、数据流通安全治理等方面的政策文件。还将推动建立数据产权制度，完善数据流通交易规则，提升数据安全治理水平，促进数据“供得出、流得动、用得好、保安全”。

　　上海证券：后续国家数据局有望发布一系列制度文件，各地方执行文件也有望相继出台，数据要素将进入政策密集落地期。建议关注：（1）信创：达梦数据、中国软件、金山办公、纳思达、海光信息等；（2）公共数据授权运营：易华录、太极股份、国新健康、中科江南、云赛智联、久远银海、深桑达、广电运通等；（3）数据要素X：安恒信息、普元信息、星环科技、上海钢联、中远海科、航天宏图、千方科技等。

　　3、低空经济

　　主要逻辑：无锡支持低空经济发展，最高奖励2亿元

　　“无锡发布”微信公众号10月26日消息，当日，在太湖湾无锡低空经济创新发展大会上，《无锡市支持低空经济高质量发展的若干政策措施》正式发布。在鼓励企业技术创新方面，《政策措施》提出，对在锡新建或成功重组的全国重点实验室（基地），分阶段给予最高2亿元奖励；对新认定的国家级和省级技术创新中心、产业创新中心、制造业创新中心，分别给予最高5000万元、1000万元奖励。

　　开源证券：低空经济产业迎来高速发展期，基础设施建设是发展低空经济的首要前提。重点推荐：莱斯信息、中科星图、航天宏图、普天科技，受益标的包括：恒拓开源、深城交、新晨科技、通行宝、苏交科、四川九洲、纳睿雷达、交控科技等。此外，低空飞行器制造及运营产业链受益标的包括：万丰奥威、卧龙电驱、宗申动力、中信海直等。

　　4、自动驾驶

　　主要逻辑：北京大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业

　　近日，北京发布关于加快建设国际绿色经济标杆城市的实施意见。其中提到，引领智能网联新能源汽车产业发展。坚持“出行即服务”未来交通发展理念，大力发展融合高级别自动驾驶技术的智能网联新能源汽车产业。聚焦智能网联汽车核心芯片、感知系统、智能座舱、动力电池以及路侧感知、智慧控制等领域，强化“车路云网图”软硬件协同发展。以高级别自动驾驶示范区为引领，完善车路协同基础设施建设，加快拓展智能货运、场站接驳、道路清扫等自动驾驶应用场景。以整车企业智能网联新能源转型升级需求为牵引，打造具有世界领先水平的新能源整车“智造工厂”，布局绿色智能产业链，构建绿色产业生态。

　　中国银河证券：自动驾驶领域目前呈现出包括政府、芯片厂、主机厂、科技公司在内的多方产业参与者共进的发展趋势，驱动自动驾驶产业发展继续提速。整车推荐：广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车；智能化零部件推荐：华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、均胜电子、星宇股份；新能源零部件推荐：法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）