10月25日，沪指涨0.59%，深证成指涨1.71%，创业板指涨2.93%。盘面上，光伏设备行业板块涨9.01%；个股方面，大全能源、时创能源等涨停，天合光能、快可电子等均有不同程度上涨。

　　浙商证券表示，光伏行业下游供需两端有望拐点，推荐光伏新技术、泛半导体新转型。1）供给端：7 月 9 日工信部对《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》公开征求意见，提及多晶硅：还原电耗小于 46 千瓦时/千克，综合电耗小于 60 千瓦时/千克；新建和改扩建项目还原电耗小于 44 千瓦时/千克，综合电耗小于 57 千瓦时/千克。硅料在光伏行业 4 大环节中产能弹性最弱，如未来行业供给侧改革加速落地,有望加速产能出清、行业周期拐点向上。 2）需求端：10 月 18 日，光伏行业协会发布文章《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法》，测算 10 月一体化企业 N 型 M10 双玻光伏组件（不计折旧，硅料、硅片、电池片在不含税的情况下）含税生产成本（不含运杂费）为0.68 元/W。协会将和各市场参与方一道关注最新招投标结果，如出现违反《招投标法》的招投标结果，将积极探讨通过行政监管和法律裁判解决问题的可能。行业低价竞争的恶性负反馈有望结束，催生行业盈利周期有望向好。 3）光伏设备：行业底部的阶段已到、进入磨底阶段。板块近 3 年最大回撤：-73%，其中主要龙头个股已经历大幅下跌。行业底部拐点渐行渐近，建议关注具备光伏新技术、泛半导体新转型能力的龙头公司。

　　山西证券重点推荐优质光储龙头：阿特斯；亚非拉光储方向：阳光电源、德业股份；光伏BC新技术：爱旭股份、隆基绿能；持续减产的光伏玻璃环节：福莱特。建议积极关注：帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、时创能源、京山轻机、大全能源、上海艾录、协鑫科技、信义光能。

（文章来源：东方财富研究中心）