本周（10月8日至11日），市场迎来迅猛上涨后的大幅度回调，截至10月11日收盘，上证指数、深证成指、创业板指较10月8日开盘时分别下跌近12%、15%、18%，在10月8日开盘千股涨停的情况下，本周全市场仅585只个股最终收涨。不过值得注意的是，收涨的585只个股中，有42只个股（剔除上市不足百日的新股、次新股以及北交所个股）创出历史新高，做到了“穿越牛熊”。
从行业来看，电子行业创出历史新高的个股最多，共12只占比达28.57%，其中灿芯股份、寒武纪、思特威、海光信息、鼎龙股份、协创数据、容大感光7只个股均为半导体产业链个股。由于半导体板块股价相较于2020-2021年的最高点回调幅度深，而行业基本面逐步改善，成为资金重点博弈的弹性板块，中信证券研报研报指出，半导体板块受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，有望迎来估值重塑。
工农中建以及邮储五家国有大行同样创出历史新高，自9月24日以来，市场再少有讨论股票分红回购的声音，投资者沉溺于高弹性博弈，而讽刺的是在本周的猛烈回调中表现最为坚挺的依旧是那些高股息个股。10月10日，央行发布创设首期规模5000亿元互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。当日高股息板块全线上涨，中国神华大涨超6%，工农中建四大行均涨超3%，长江电力涨超2%。
从所属概念来看，基本面过硬的AI硬件端依旧是资金念念不忘的基线，光通信的罗博特科、新易盛、中际旭创，PCB的胜宏科技、沪电股份、生益电子，算力芯片的寒武纪、海光信息，铜链接的神宇股份均创出历史新高。其中沪电股份与海光信息已经发布了三季度业绩预告，沪电股份前三季度净利同比预增91%-96%，海光信息预计前三季度净利润同比增长56.16%-75.90%。国泰君安电子行业首席分析师舒迪表示，随着AI大模型和生成式AI技术的快速发展，市场对算力的需求成倍增加，这为算力基础设施提供商和相关企业带来了巨大的市场机会。
随着市场的连续回调，投资者的“踏空焦虑”被快速治愈，对政策力度和微观流动性的预期回归理性。华安策略团队指出，在成交额仍然维持较高状态时，市场仍然存在结构性机会。当前可重视两条主线：第一条主线是流动性改善、催化剂频现、三季报业绩有望超预期的成长板块，包括电子、电新、通信、军工。第二条主线是有景气或政策支撑，存在补涨可能的部分消费品，包括家电、汽车、医药、农牧。
（文章来源：财联社）
