截至10月9日，据记者不完全统计，已有超20家银行宣布拟于10月12日发布存量房贷利率调整具体操作细则，并于10月31日前完成存量房贷利率批量调整工作。

　　不少业内人士认为，降低存量房贷利率，对银行贷款业务的收益率会产生一定负面影响。但考虑到存款利率可能同步下调，银行业净息差所受负面影响整体可控。

　　银行净息差进一步承压

　　据多家机构测算，本次存量房贷利率批量调整，将导致银行净息差和盈利能力继续承压。

　　华泰证券研究团队预测，本轮存量房贷利率下调，对银行息差负面影响约6个基点。

　　招联首席研究员董希淼表示：“如果存量房贷利率下调50个基点，将导致银行净息差降低7个基点，营业收入下降3%，净利润减少6%。而且，如果LPR继续下降20个基点，存量和新增房贷利率还将进一步降低。”

　　此外，惠誉评级分析称，由于国有银行的房贷敞口相对较高，其所受影响的程度将大于小型银行。

　　贷款利率和存款利率的利差变化是决定净息差变化的主要因素。数据显示，今年二季度，商业银行净息差为1.54%，环比持平，同比下降0.2个百分点，仍处在历史低位。

　　存款利率预计下调

　　不断压缩的净息差给商业银行经营带来挑战，推动商业银行主动调降存款利率缓解压力。多位业内人士表示，存款利率仍将继续下调。

　　中国银行研究院预测，为保持净息差基本稳定，夯实支持实体经济的能力，商业银行将持续优化定价能力。存款挂牌利率调整将更加灵活，但在期限结构上可能存在差异，定期存款利率下调幅度可能相对较大。预计下一步存款利率将下调0.2-0.25个百分点。

　　华西证券首席经济学家刘郁表示，解决息差问题，需要分别从收益与成本两端着手。但在当前信贷需求偏弱，且固收类市场持续资产荒的大背景下，息差回升的突破口或在成本端。往后看，抑制存款“定期化”的扩张或是银行工作的重中之重。

　　净息差出现企稳苗头

　　值得注意的是，当前净息差出现一定企稳苗头。

　　今年以来，随着存款利率持续下调和整治“手工补息”等政策效应显现，商业银行资金成本已经有所降低。

　　同时，全面降准、降低政策利率，都将进一步降低银行资金成本。预计商业银行净息差有望保持基本稳定。

　　惠誉评级认为，存款准备金率和存款利率的进一步下调将降低银行的融资成本，进而缓冲存量房贷利率下调对净息差和盈利能力的影响。与此同时，六家国有银行增资计划若落地，亦可缓解盈利能力下降对其资本水平的负面影响。

（文章来源：中国证券报）