9月20日，由上海报业集团指导，财联社、陆家嘴管理局联合主办的“2024上海全球资产管理年会”成功召开。在圆桌论坛四“中国绿色金融发展机遇与挑战”中，宏利基金固定收益部总经理孙甜分享了精彩观点。

　　孙甜表示，宏利基金2022年正式获得证监会的批复，成为国内首家合资转外资全资控股的公募基金公司，作为国内最早的一批中外合资的基金公司，有着深刻的本土基金的烙印。同时又受到股东方在ESG文化、理念各个方面重大的影响，宏利基金的股东宏利投资管理在最新的2023年PRI年度评估当中，在主动基本面股票、企业和政府支持机构类固定收益和房地产等资产类别上都获得了五星的最高评分。

　　在产品的布局上，孙甜指出需要接地气的根据中国市场的特征去做一些考虑：第一，宏观经济从高速增长往高质量增长的一个转变，这个转变就意味着低碳转型其实是与其它一系列重大转变同时发生的，比如说全球科技革命、全球产业链的构、产业升级、人口老龄化，这也说明我国五篇大文章不是相互割裂的。所以在绿色金融产品创设的时候，完全可以考虑与其它几个方面去做融合。今年的5月份宏利基金推出了一个绿色+普惠的金融债指数基金，就是在这方面的一个尝试。

　　第二，孙甜认为中国做低碳转型，核心在于科创。上一轮全球产业分工当中，发达国家通过产业转移的方式，把大量的碳排转移到了发展中国家。现在去谈减碳和进一步绿色发展的时候，很难再通过传统的产能转移实现，似乎只剩下技术减碳和科技创新的出路。所以科技创新并与之相适应的可持续的商业模式，是创设金融产品的一个很好的切入点。

　　第三，必须要结合中国现在ESG投资还处在一个初级阶段的客观事实，机构投资者仍然还是主要的资方需求方。我们如何针对以银行、保险为主的机构投资者的具体需求点去设计低风险偏好的产品是非常重要的。

　　在产品设计上，孙甜表示，现阶段宏利基金把指数产品放在优先考虑的位置。原因也有以下几个方面，一是银行由于一些监管的原因，确有穿透的一些考虑和提前布局，指数产品相对便捷。二是，固定收益投资正面临绝对回报中枢水平下行，指数产品的费率相对比较低，所以对于投资者来讲节省了成本就是收益。三是，希望利用指数产品编制方法、筛选标准和成分标的公开透明便于跟踪等特点，达到标准化、规模化的效果。

　　孙甜表示，从资管新规2022年正式实施以来，对于做固收的人来讲，也是在寻找一个良好的能够提供稳定回报的载体。如果要在存量资产中寻找拥有长期政策扶持，金融支持的话，绿色经济领域找这样的资产会更加稳妥和保险。

　　谈到在ESG领域主要看好的策略，孙甜指出，第一个比较看好的方向是养老和绿色相融合的领域。日常投资当中经常会被问到你们投ESG标的到底能有多少超额收益？其实在海外有相关经验表明，投资者在一开始非常关注回报率，但是随着投资期限的延长，ESG投资在长期来看带来的风险下降会被越来越多的人关注到。国内存续的ESG产品，大部分存续期都还不是很长，长期表现需要我们用时间去考察。养老金作为一个非常典型的长期限资管产品，他在负债的属性上，跟ESG投资的长期主义是高度匹配的。

　　孙甜表示，针对投资回报率降低这一现状，跨境配置被频繁提出，而除了直接配置海外的资产，为本土企业出海战略提供充分的金融服务与保障也是重要的方面。当我们的企业要到海外去拓展新市场和新赛道时，ESG披露与合规就是必须的了。

　　第三个方向跟转型有关。中国是一个制造业大国，有非常多的待转型行业，转型的融资需求体量巨大，且业务种类也很多。但是面对众多细分行业和企业的差异性和复杂性，要找到准确的ESG议题、技术手段、减碳路径和商业模式难度和风险都是不小的，金融服务的风险管理和对冲机制将越来越重要。

（文章来源：财联社）