深夜重磅!美联储降息50基点!对全球资产的影响多大?
2024年09月19日 02:27
作者: 陈霞昌
来源: 证券时报
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  刚刚,美联储宣布!

  当地时间周三,美联储宣布将基准利率下调50个基点至4.75%至5.00%。这是自2020年3月以来,美联储首次降息。

  美联储利率决议公布后,美股直线拉升,截至发稿,纳指涨超1%,标普500指数涨0.72%,道指涨0.74%。

  为何降息?

  美联储认为,最近的指标表明,经济活动继续以稳健的速度扩张。就业增长放缓,失业率上升但仍然很低。

  美联储强调,对通货膨胀率正在可持续地向2%迈进有了更大的信心,并判断实现其就业和通货膨胀目标的风险大致处于平衡状态。但经济前景不确定,委员会密切关注其双重任务对双方的风险。

  鉴于通货膨胀的进展和风险平衡,委员会决定将联邦基金利率的目标区间下调50个基点,至4.75%至5.00%。在考虑对联邦基金利率目标区间进行额外调整时,美联储将仔细评估相关的数据、不断变化的前景和风险平衡。此外,美联储将继续减少其持有的美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。该委员会坚定地致力于支持最大就业并将通货膨胀率恢复到2%的目标。

  在评估货币政策的适当立场时,委员会将继续监测传入的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍实现委员会目标的风险,委员会将准备适当调整货币政策的立场。委员会的评估将考虑广泛的信息,包括劳动力市场状况、通胀压力和通胀预期以及金融和国际发展的状况。

  美联储货币政策委员会大部分委员支持本次决议,仅有米歇尔·鲍曼支持降息25个基点。

  对全球资产的影响

  平安证券宏观经济与政策团队的报告显示,从1982到2019年,美国共7次开启降息。

  其中,首次降息前,美债、黄金等通常受益;首次降息后,多数资产价格波动风险反而阶段增大。1)美债利率趋势向下,但“软着陆”情形下可能在首次降息后1—2个月内阶段回升。2)美元指数的走势与降息以及是否“软着陆”之间没有绝对的关联。3)美股涨势可能在首次降息前后阶段“熄火”,但降息2—3个月后通常恢复上涨。4)黄金在降息前上涨的概率较大,但降息后的走势不明。5)原油在降息后下跌的概率较大,但也并不绝对。

  平安证券认为,第一,基于降息前的经济表现,很难判断美国经济之后能否顺利“软着陆”。第二,如果未来不出现严重经济或金融市场冲击,本轮降息周期较有可能实现“软着陆”。第三,本轮美联储开启降息相对较晚,降息前经济和就业市场走弱的信号较强。第四,本轮降息后,经济和就业市场可能也会惯性下行一段时间。第五,本轮资产走势需要结合降息周期经验,以及美国大选、日本加息等宏观背景综合判断。

  具体来看,平安证券认为,10年美债利率有可能在首次降息后1—2个月内阶段反弹,之后继续下行。但美元指数未必因降息下跌,但可能受日元升值拖累。此外,美股在首次降息前后1个月的调整风险不小,但大方向仍然积极。而黄金在降息前已上涨较多降息后较有可能盘整。原油价格较可能在降息后保持震荡。

  对A股的影响

  海通证券研究所荀玉根从流动性看,美联储降息或在中短期改善A股宏微观流动性,助力A股上行。具体而言:①预防式降息期A股成长风格胜率更高,大小盘风格不明显。②纾困式降息期A股价值、小盘风格占优。③首次降息落地1个月内成长、大盘风格表现更优。行业:短期维度,直接受益于宏观流动性改善的金融行业率先跑赢,同时外资偏好的食饮、美护等消费行业涨幅始终靠前;中期维度,社服、电力设备行业逐渐跑赢,利率敏感的电子、计算机等科技行业逐步占优。往后看,我们认为基本面更优的中国优势制造有望成为A股中期主线。

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(文章来源:证券时报)

文章来源:证券时报 责任编辑:137
原标题:深夜重磅!美联储降息50基点,美股拉升!
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热门评论 查看全部评论
2024-09-19 02:42:17 来自 四川
别人降息又怎样?一个连可转债都可以随便退市不还钱的市场!就是明抢!
置顶 删除 举报 评论 193
安全第十 回复 融捷大吉大利 : 你看看人家是水泥产业,没有几年反弹不了
2024-09-19 08:10:38 来自 浙江
删除 举报 评论 点赞
王多鱼等板板 : 恒源煤电接续煤炭股爆发的动力继续涨(低估值高安全边际+煤电一体化稳定性强)
2024-09-19 05:20:02 来自 广西
删除 举报 评论 点赞
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2024-09-19 03:40:02 来自 四川
美股真是。降息也涨,加息也涨。
置顶 删除 举报 评论 79
千千翻 : 只记涨,不记跌
2024-09-19 08:25:51 来自 重庆
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股友z19M032569 : 大A加息也跌,降息也跌。
2024-09-19 07:08:02 来自 湖北
删除 举报 评论 1
2024-09-19 03:13:29 来自 北京
重磅的外援,烂大街的重磅
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2024-09-19 03:11:54 来自 山东
大A以此为契机,探明底部,展开反转,上升到3200点,时间到年底。
置顶 删除 举报 评论 19
wabjtamye : 真希望你说的对
2024-09-19 09:04:31 来自 北京
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生财富贵得卡卡西 : 最多20岁
2024-09-19 08:27:51 来自 广东
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2024-09-19 03:06:50 来自 江苏
降息是经济衰退的表现,历史上每次降息开启都是股市行情下跌趋势的进一步加深。等降息一两年后经济复苏才可以看到股市行情反转
置顶 删除 举报 评论 15
股友vIKvFs 回复 每天涨涨涨15 : 归纳的不错 但没关联
2024-09-21 21:17:04 来自 河北
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有创造力的duan : 没有逻辑呀哥们,全球各国属于竞争对手!具有相对性!
2024-09-19 06:39:23 来自 广东
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最新 最热 最早
置顶
2024-09-19 08:28:39 来自 上海
美联储降息意在刺激经济增长,降低失业率,实现通货膨胀目标。但降息可能引发通货膨胀和资产泡沫风险。
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2024-09-19 14:02:14 来自 河南
天天利好,回本清仓,决不留恋。
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2024-09-19 11:21:22 来自 福建
重磅,地磅也没用,涨不动,粉粉下跌
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2024-09-19 11:01:12 来自 上海
整个世界都在捣浆糊
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2024-09-19 10:25:49 来自 中国澳门
不要自作多情,与A股一分钱关系没有。
置顶 删除 举报 评论 1
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