1、景点旅游
主要逻辑：中秋假期旅游预订总量显著增长，“十一”假期火车票销售火爆
9月17日，携程发布2024年中秋假期旅游总结显示，今年中秋假期以短途游为主，在本地游方面，博物馆游的热度显著增长，各地博物馆门票订单量较端午假期增长15%。
飞猪发布的《2024中秋假期出游快报》显示，2024年中秋假期旅游预订总量较元旦、清明、端午假期均显著增长，是年内3天假期的最高点。中秋假期国内租车预订量比端午假期增长31%；国内酒店预订量远超2019年同期水平，其中高星级酒店、特色民宿占比高达六成。
去哪儿发布数据显示，中秋探亲旅客占比增长最明显，旅游占比减少。中秋节恰逢“十一”假期火车票开售，旅游出行预订火爆，假期前日、首日多车次车票已售罄。热门短途线路为重庆-成都、天津-北京、上海-杭州、成都-乐山等；热门长线线路为北京-长沙、北京-武汉、上海-广州、广州-重庆等。
民生证券：中秋假期文旅高景气，文旅或将逐步成为节假日旅游核心主题。（1）推荐基本面扎实的景区标的长白山、九华旅游、宋城演艺，建议关注众信旅游、黄山旅游、峨眉山A、三峡旅游。（2）推荐扎根下沉市场客群、旅游业务发展迅速的OTA龙头同程旅行。（3）海南离岛免税客流超预期，重点推荐中国中免、王府井；（4）酒店回调较多，核心标的估值处于历史较低位置，重点推荐锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华住集团、金陵饭店，建议关注美股亚朵集团；（5）推荐修复、成长性基本面较强、新品牌&新业态正在孵化的海伦司、海底捞、同庆楼、广州酒家，建议关注餐饮龙头九毛九、奈雪的茶、呷哺呷哺。
2、白酒
主要逻辑：贵州茅台股价跌破1300元关口；金秋白酒弱改善、分化加剧
9月13日，贵州茅台股价盘中跌破1300元关口，收盘报1304.13元/股。此外，国泰君安研报称，白酒行业8—9月销量环比略有回暖，但同比来看大部分区域总需求仍有回落，其中价格端压力明显大于销量端压力（价格压力以飞天为代表），产品动销主要聚焦在100—200元价格带以及200元以上价位带核心流量单品。
国泰君安：金秋白酒弱改善、分化加剧，库存周期持续展开。预计后续白酒库存周期持续展开，行业盈利预期重构、板块估值分化延续，确定性对估值的贡献凸显，相对收益角度建议把握份额逻辑，建议增持：（1）强品牌、动销稳健标的；（2）低估值、高成长标的。下阶段应持续关注去库、批价和企业战略。
国盛证券：中秋白酒回款平稳、表现分化，随着中秋国庆双节逐渐临近，8—9月白酒动销环比转好，但整体看，今年中秋白酒渠道备货有所延后、动销总体平淡。建议关注：（1）超跌龙头：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖；（2）高确定性区域酒：迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘等；（3）弹性标的：老白干酒、港股珍酒李渡等。
3、黄金
主要逻辑：现货黄金价格续创历史新高
9月16日纽约尾盘，现货黄金涨0.18%，报2582.45美元/盎司，盘中曾一度涨至2589.70美元/盎司，创历史新高。COMEX黄金期货一度曾涨至2617.40美元，连续第三个交易日创盘中历史新高。
国盛证券：美国通胀数据超预期降温，看好货币宽松背景下金价弹性。美联储货币政策转向预期落地，叠加地缘冲突同步给予黄金避险溢价。同时，黄金交易“非美资产”属性逻辑仍在，预计金价中枢仍能保持向上弹性。中远期看，全球央行增持黄金预计延续，非投机头寸在美联储宽松不及预期或降息时点后移时，为金价提供支撑。建议关注：紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金、招金矿业等。
4、人工智能
主要逻辑：数字化、智能化技术持续赋能多行业发展
近日，国家互联网信息办公室发布的《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》提出，人工智能生成合成内容是指利用人工智能技术制作、生成、合成的文本、图片、音频、视频等信息。网络信息服务提供者提供生成合成内容下载、复制、导出等方式时，应当确保文件中含有满足要求的显式标识。提供网络信息内容传播平台服务的服务提供者应当采取措施，包括提供必要的标识功能，并提醒用户主动声明发布内容中是否包含生成合成内容等。
9月16日，2024年中国国际服务贸易交易会落下帷幕。今年展会上，4K超高清AI数字人、手术机器人、人形机器人等形态各样的智能产品让人眼花缭乱。首款人工智能骨科手术机器人、首款帮忙“选饭碗”的公共就业AI数智人……今年的首发产品突出运用数字化技术服务日常生活，以生产性服务贸易赋能产业融合发展。此外，数字化整合是今年金融展品的特点，也是行业未来发展趋势；“人工智能”“创新驱动”是诸多与会嘉宾口中的关键词。
万联证券：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。
数字化主线：（1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；（2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；（3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。
智能化主线：（1）国产AI大模型的国产化机遇；（2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；（3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。
信创主线：建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
