9月3日，沪指跌0.29%险守2800点，深证成指涨1.17%，创业板指涨1.26%。盘面上，计算机设备行业板块涨2.09%；个股方面，合众思壮涨停，神州数码、古鳌科技等均有不同程度上涨。

　　东方证券认为，由于过去三年宏观环境带来计算机板块需求增长放缓，而加大研发投入与扩张人员则在费用角度给行业带来压力。其认为，从Q2的情况来看，费用端压力已经开始减小，部分行业需求端也呈现改善但整体仍有待确认，下半年应重点关注需求扩张的领域和赛道，重点至政府财政资金加大投入以及国资主体加速布局的领域，包括信创、车路云一体化与低空经济、智算中心建设、铁路与电力信息化等领域。

　　国金证券表示，计算机板块有可能具备再次构筑双底，启动新一轮向上行情的机会。从行业经营层面看，虽然不算强且有所曲折，但收入端总体还处于去年初以来的回暖通道中，预计后续态势有望改善，如果达到一定阈值，利润端可能强于收入端，具体取决于宏观大环境和政策发力节奏及方向。对于估值弹性贡献市值波动远大于基本面弹性的板块，面对持仓比例、市场关注度再次回到低位的计算机板块，国金证券表示不悲观，预计24年中央政府、央国企关键行业、海外需求等，都相对更有韧性，需求端的好转，叠加人员精简下费用端的改善，利润弹性有望逐步体现。同时技术、政策等供给端持续有新的进展，对估值修复也有所催化。具体可以参考以下线索，一是国内重点支持的景气方向，比如车路云、工业软件、智能驾驶、人工智能、数据要素等，二是国内需求可能见底反转的方向，比如信创等，三是软硬件出海。推荐组合：海康威视、萤石网络、中控技术。

（文章来源：东方财富研究中心）