1、电影
主要逻辑：2024暑期档收官，打破中国影史暑期档总场次数纪录
据灯塔专业版数据，截至北京时间8月31日21时，2024年中国内地电影暑期档（6月1日—8月31日）以116.4亿元的票房成绩落下帷幕，影片《抓娃娃》以32.5亿元居档期票房首位。数据显示，2024年暑期档总观影人次2.85亿，总场次数3825.5万场，打破中国影史暑期档总场次数纪录。
平安证券：影视院线市场进入逐渐复苏阶段，影片供给数量呈现较好的恢复态势，利于推动影视院线行业的复苏。新片上映不断，票房表现较好；行业供给端逐渐恢复，影片数量呈较好的增长趋势，经过不断的修复与调整，头部公司业绩逐渐恢复向好。政策端的持续加持及国家对文娱消费的鼓励，将助力影视院线行业景气向上。此外，影视院线行业估值性价比较高，看好院线及影视制作领先企业业绩的稳健恢复，建议关注：万达电影、光线传媒。
2、楼市
主要逻辑：上半年地产行业积极政策频出
日前，重庆市住房和城乡建设委员会发布《关于调整优化房地产交易政策的通知》，自9月1日起，重庆居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）家庭成员在拟购住房所在区县无住房的，认定为首套房；在重庆市购买住房时已出租的住房可不纳入家庭住房套数计算。
浙江省金华市将优化调整住房公积金使用政策，自9月2日起对金华市部分住房公积金政策进行优化调整，加大住房公积金租房提取支持力度，每户家庭最高提取额度从30000元/年提高为36000元/年（3000元/月），提取次数从一年提取一次调整为不限次数。
广州市住建局等多个部门近日联合发布通知，在广州市范围内的新建商品房，购房人交齐房款，满足交房条件和过户条件的（贷款购房的应同时满足抵押登记条件），可以一并办理交房和不动产登记手续，实现“购房即交房、交证”。
国盛证券：供给侧政策，收储、妥善处置闲置土地等政策成为下一阶段观察落地最重要的方向，且可以预见，一二线仍然更受益。（1）开发：A股的招商蛇口、保利发展、滨江集团、华发股份、建发股份；H股的绿城中国、越秀地产、华润置地、中国海外发展、建发国际集团等；（2）物业：A股关注招商积余；H股关注华润万象生活、中海物业、保利物业、万物云、绿城服务等；（3）中介：贝壳；（4）地方城投承担更多保交房、保障房等的任务，利好主要地方城投企业。
中银证券：上半年地产行业积极政策频出，5—6月30个大中城市商品房销售情况出现好转信号，政策效果持续性以及从政策落地传导至消费建材需求端的效果仍需观察。2024年上半年，在需求未有明显好转的背景下，消费建材供给端有望继续出清，行业竞争格局进一步优化。供需两端均有边际向好的动力，消费建材企业业绩有望持续修复。
3、新能源车
主要逻辑：新能源车企8月成绩单出炉
9月1日，新能源汽车品牌发布8月交付成绩单。新势力品牌中，理想汽车仍以4.8万辆的交付成绩领跑。8月，零跑汽车8月交付量创新高，达30305辆，同比增长113%，环比增长37%；蔚来交付20176辆，连续4个月交付超2万辆；小鹏汽车交付14036辆，环比增长26%，同比增长3%；极氪汽车交付18015辆，环比增长15%，同比增长46%；小米汽车交付量超1万辆，目前已连续3个月交付突破万辆。传统车企方面，8月，比亚迪新能源汽车销量达37.31万辆，同比增长36%，月交付量再创历史新高。
德邦证券：政策加大扶持力度，叠加主流车企电动智能化进一步加速，行业销量有望进一步得到提振。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车；零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。
4、动力电池
主要逻辑：2024世界动力电池大会举行
9月1日，2024世界动力电池大会在四川宜宾举行。本次大会签约项目共137个，签约总金额952.5亿元。宁德时代董事长曾毓群、长安汽车董事长朱华荣、华为常务董事余承东等发言。8月31日，2024世界动力电池大会全球动力电池TOP10企业国际化发展圆桌会召开。与会专家和企业嘉宾围绕新能源汽车和动力电池企业国际化发展主题，就推动构建碳足迹标准体系跨国互认机制、加强国际合作和全球化布局、强化全产业链协同共同发展等议题进行深度研讨。
信达证券：动力电池格局有望优化，板块估值具备安全垫：（1）锂电池板块经历长期大幅回调。（2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。（3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。
5、人工智能
主要逻辑：工信部推动人工智能赋能新型工业化
据新华社，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，推动人工智能赋能新型工业化。以智能制造为主攻方向，夯实算力、算法、数据等技术底座，培育若干通用大模型和行业大模型。开展“人工智能+制造”行动，大力发展智能产品，推广智能化软件应用，促进家电、手机等消费终端向强智能升级。
中金公司：需求侧，产业落地想象空间广阔。具身智能是AI落地的重要抓手，代表了新质生产力的先进方向，既能提升产业效率，亦有望助力中国工业能力进一步升级。中国有望凭借大工业、大消费的资源禀赋实现具身智能率先落地。早期阶段，人形机器人有望用于执行简单任务，实现对各行业重复性工作以及危险性工作的替代，帮助企业进一步提高生产效率。远期阶段，伴随性能的提升以及劳动力结构的变化，具身智能也有望从简单功能向更通用化的场景拓展，落地千行百业。
天风证券：AI浪潮下算力持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现，建议持续重视AI核心标的的投资机会。中长期，AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。人工智能&数字经济是未来产业长期大趋势：算力+网络+存储+散热为主要受益方向，AI新科技浪潮将持续拉动ICT设备商、光通信、PCB、散热温控等需求，长期重视其相关投资机会。
（1）光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等；
（2）AIDC&散热重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）；建议关注：英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
