8月23日，万物云发布上半年业绩称，万物云收入175.6亿元，同比增长9.61%；净利润8.04亿元，同比下降23.43%；归母净利润7.72亿元，同比下降22.65%；核心净利润12亿元，同比降低2.7%。

　　增收不增利的主要原因，是万物云上半年的毛利为23.97亿元，毛利率13.65%，同比下降了1.41个百分点。另外，金融资产减值亏损1.52亿元，联合营公司的利润亏损0.17亿元。

　　万物云的应收账款也开始不断累增，为99.89亿元，较年初增加38.74%。其中，与关联方（万科）的应收账款上半年有了较大增长，为38.18亿元，较年初增加53.52%。贸易应收账款减值拨备5.44亿元，较年初增加29.52%。

　　对于关联方（万科）应收账款的增加，在今日举办万物云线上业绩会中，董事长朱保全表示，万科方的董事代表提出在年底前在符合双方上市监管规则下尽快处理。双方保持非常高频次的对话，万物云管理层希望将影响尽快降到最小。

　　“投资人是理性的，做企业是感性的。万物云是万科养大的孩子，两边30多年的水乳交融的关系，无法一刀两断。”朱保全表示，目前，万科还持有万物云56%的股权。双方基于理性的基础之上，循序渐进。

　　据蓝鲸新闻获悉，2023年，万物云内部曾做过一次极限压力测试，根据测算，预计会对公司营收产生17.5%的降幅影响。今年上半年，与关联方间业务下降在极限测试范围之内，但速度超过预测。万物云表示，下半年开发商业务仍将降速，收入同比下降约13—14 亿元。

　　朱保全多次在现场强调，万物云团队从上市之初就给自己制定了独立发展的策略，截至上半年，循环型业务已经占到85%，另外两项核心业务尽管受到行业下行影响，仍保持不错的收益率，同时来自于第三方的营收在增速，毛利都会更快恢复。

　　万物云相关负责人透露，下半年我们将通过成本优化与分流，采用各种管理手段去主动减少应收账款等，进一步控制开发商业务对公司业绩的负向影响。上半年是核心净利润微降，我们全年核心净利润目标也预计持平或微降 5%范围内。

　　此前，朱保全曾预判，2023-2025这几年会是行业的分水岭，此岸是房地产开发产业链末游，彼岸是基于不动产持有的消费。能否达成物业行业从此岸到彼岸的涅槃，要摆脱路径依赖，要自身有更独立自主的决心。

　　为此，近年来万物云也在调整与万科间关联交易比例。数据显示，双方关联交易比例从2021年的19.2%降到2022年16.0%，再到2023年的下降至13.5%。今年上半年，关联交易收入占比进一步下降到10.1%，下降了3.4pct。同时，主营业务收入达149.0亿元，占总收入比例达84.9%，比重增加了5.1个百分点。

　　半年报也显示，若剔除所有开发商相关业务，公司上半年收入为153.6亿元，同比增长16.2%；毛利20.0亿元，同比增长12.8%，收入及毛利增速更快。

　　万物云表示，下半年公司会进一步主动降低与万科间的关联交易，并与万科商议以经营性资产抵债的方式降低应收账款。对开发商关联业务下降的影响，会尽可能通过非开发商主营业务的更好发展来弥补，最终保持收入正向增长。

　　摆脱路径依赖的同时，万物云未来将在循环性业务、蝶城、多元客户、科技提效这三个方向发展。

　　判断是理性的，做企业是感性的。自去年以来，随着万科财务出现状况，万物云就加大了分红的力度。2023年核心净利润23.4亿元，万物云就拿出55%对股东进行了分红。今年上半年更是上升到了100%。如此大手笔的分红，最大的受益者，非万科莫属。

　　截至目前，万科持有的万物云股份为56.03%，按此计算，万科上半年将从万物云获得的分红约为6.72亿元。

（文章来源：蓝鲸财经）