中证智能财讯杭叉集团(603298)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入85.54亿元,同比增长3.74%;归母净利润10.07亿元,同比增长29.29%;扣非净利润9.87亿元,同比增长29.33%;经营活动产生的现金流量净额为6.22亿元,同比下降8.85%;报告期内,杭叉集团基本每股收益为0.77元,加权平均净资产收益率为11.38%。
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以8月19日收盘价计算,杭叉集团目前市盈率(TTM)约为11.59倍,市净率(LF)约为2.48倍,市销率(TTM)约为1.36倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入43.82亿元,同比增长1.53%,环比增长5.05%;归母净利润6.28亿元,同比增长28.19%,环比增长65.80%;扣非净利润6.11亿元,同比增长25.90%,环比增长62.58%。
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半年报称,公司主要从事叉车、仓储车、牵引车、自动导运小车(AGV)等工业车辆、高空作业车辆、强夯机、清洁设备等整机及其关键零部件的研发、生产与销售,同时提供智能物流系统整体解决方案的设计、实施及维护以及包括工业车辆产品配件销售、部套件销售、车辆修理、车辆改装、车辆租赁、生产再制造等后市场业务。
2024年上半年,公司毛利率为21.41%,同比上升2.34个百分点;净利率为12.53%,较上年同期上升2.54个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为22.21%,同比上升2.31个百分点,环比上升1.64个百分点;净利率为15.28%,较上年同期上升3.09个百分点,较上一季度上升5.64个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为11.38%,较上年同期增长0.17个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为10.12%,较上年同期增长1.07个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6.22亿元,同比下降8.85%;筹资活动现金流净额-7.25亿元,同比减少4.77亿元;投资活动现金流净额-1.46亿元,上年同期为-1.12亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为8.47亿元,相比上年同期下降5.08%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为73.33%,净现比为61.76%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.59次,上年同期为0.67次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业1/21);固定资产周转率为4.31次,上年同期为5.12次(2023年上半年行业平均值为2.92次,公司位居同行业4/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.31次、2.99次。
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2024年上半年,公司期间费用为9.04亿元,较上年同期增加1.62亿元;期间费用率为10.56%,较上年同期上升1.57个百分点。其中,销售费用同比增长22.17%,管理费用同比增长10.81%,研发费用同比增长18.99%,财务费用由去年同期的-5375.02万元变为-3613.34万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末增加43.99%,占公司总资产比重上升4.06个百分点;货币资金较上年末减少6.24%,占公司总资产比重下降3.29个百分点;存货较上年末增加2.88%,占公司总资产比重下降0.57个百分点;递延所得税资产较上年末增加75.46%,占公司总资产比重上升0.37个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加27.91%,占公司总资产比重上升2.93个百分点;合同负债较上年末减少46.75%,占公司总资产比重下降2.18个百分点;应付票据较上年末增加46.34%,占公司总资产比重上升1.53个百分点;短期借款较上年末减少16.34%,占公司总资产比重下降1.43个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为22.82亿元,占净资产的25.08%,较上年末增加9732.11万元。其中,存货跌价准备为1938.58万元,计提比例为0.84%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为34.89%,相比上年末上升0.86个百分点;有息资产负债率为5.36%,相比上年末下降1.44个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.88,速动比率为1.42。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪,取代了一季度末的睿远成长价值混合型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,景顺长城基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-景顺长城基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售)、融通中国风1号灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.61万户,较一季度末增长了810户,增幅5.28%;户均持股市值由一季度末的167.36万元下降至159.40万元,降幅为4.76%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)