8月19日晚间,美的集团(000333)披露半年度报告,公司2024年上半年实现营业收入2172.74亿元,同比增长10.30%;实现归母净利润208.04亿元,同比增长14.11%;实现扣非后净利润201.81亿元,同比增长14.33%。基本每股收益3.02元。
国内大家电市场承压
美的集团的业务覆盖智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务。上半年,公司智能家居板块实现营收1476亿元,同比增长11%;新能源及工业技术板块实现营收171亿元,同比增长26%;智能建筑科技板块实现营收157亿元,同比增长6%;机器人与自动化板块实现营收139亿元,同比下降9%。
智能家居是美的集团的业务主阵地,公司在中国区域全面推进落实“数一”战略。奥维云网数据显示,在家用空调、干衣机、台式泛微波、台式电烤箱、电磁炉、电暖器、电风扇、电热水壶、空气炸锅等9个品类中,美的系产品在国内线上与线下市场份额均位列行业第一。今年“6.18”期间,美的系全网总销售额连续12年蝉联行业第一。
但美的集团坦言,2024年上半年大家电市场总体承压。根据奥维云网推总数据,2024年上半年国内白色家电零售市场规模达到2319亿元,同比下滑7.0%。
分品类来看,空调行业经历了2022—2023年市场大年,2023年下半年进入补库阶段。在去年高基数的影响下,今年上半年国内空调市场零售额同比下降14.5%。另外受到房地产景气连续走低、国内频频降雨等外部因素影响,空调市场内销需求偏弱。同时,消费降级还与需求不振并存,2024年上半年线上与线下零售市场空调均价同比分别下降4.8%和2.3%。
冰洗产品方面,在消费降级背景下,冰箱市场供给端驱动的结构升级遭遇瓶颈,对高端产品和高端品牌驱动增长的行业逻辑带来新挑战;洗护产业在2023年有所恢复,但进入2024年,消费端洗烘套的快速增长和整体结构向下趋势明显。
美的集团认为,这是行业发展周期下的必经之路,家电市场的发展面临很多变化,国内消费路径经历从升级、分级再到降级的变化,用户对品牌认知正在重塑,传统营销手段失灵,同时白电进入成熟期,新兴品类蓬勃发展,高质价比产品在供给端的推动下被越来越多地带到消费者面前。
海外市场增长贡献明显
与国内市场承压相对应,海外家电市场则表现火热。海关总署数据显示,2024年上半年,中国家用电器累计出口金额3479亿元,同比增长18.3%。
报告期内,美的集团海外业务收入同比增长约13%,显著高于国内营业收入8%的增速。美的集团全球生产基地出口业务2024上半年累计发运货量同比增长超过20%。
半年报显示,美的集团在海外市场坚持OBM优先战略,以加速海外自有品牌业务发展。报告期内,公司自有品牌业务收入大幅提升,其中电商收入同比增长超过50%。2024年1—5月,公司在亚太市场的中高端产品的销售增速相比平均增速高出近20%,空调品类中高端产品在美洲保持高速增长;中高端多门冰箱销售同比增长超过100%,滚筒洗衣机销售同比增长超过40%。
在用户生态方面,2024年上半年,美的智能家居应用的海外新注册用户数超过100万,已注册用户数达到310万,平均月活跃用户数量同比增长近150%。
为了提升海外本土化运营能力,美的集团不断强化研发、制造、市场、服务等全价值链本土化布局,完善基础设施与能力建设。报告期内,推动4个国家制造基地的顺利投产和4个生产基地的新工厂建设,并促进国内工厂与海外工厂在制造端的协同支持。截至目前,美的集团在10余个国家已建立33个研发中心和43个主要制造基地。
ToB产业保持稳健
除了ToC端的家电产业外,美的集团近年来持续向ToB端的商业及工业解决方案业务加码,商业及工业解决方案业务收入在总收入占比从2020年的18.5%已提升至2023年的26%以上,并于2023年收入接近千亿元,商业及工业解决方案已成为美的集团业务持续增长的主要引擎之一。
产业在线数据显示,2024年上半年,美的集团在家用空调压缩机全球市场份额占比45%,继续稳居全球第一,同时在如除湿机压缩机、热泵干衣机压缩机、基站空调压缩机等细分领域的市场份额均实现10%以上增长;在冰箱压缩机全球市场份额位居行业前列,其中变频产品销量增长超过60%,海外销量增长达到14%。
此外,美的新能源及工业技术持续加强研发投入,深化布局芯片产品技术,实现主控、触控、变频和IPM四大系列12款芯片量产,品质表现处于同类产品的国际领先水平,并实现对主流家电厂商供货。
在智慧建筑科技业务方面,美的中央空调销售规模稳居国内行业第一,多联机、模块机市场份额均居国内行业首位,离心机销量超越外资头部品牌位列国内行业第一;楼宇控制方面,美的集团已助力全球超过10万座建筑实现绿色升级,涵盖工农生产、商业服务、机场轨交、医疗等多个行业场景。
值得一提的是,除了自身业务外,美的集团还通过并购等方式,取得了多家上市公司的控股权。
合康新能便是其中之一,该公司近日披露的半年报显示,上半年实现营业收入17.09亿元,同比增长137%;实现归母净利润854.72万元,同比扭亏为盈。报告期内,合康新能光伏EPC业务快速成长。
另一家由美的集团控股45.46%的万东医疗(600055)也在近期发布半年报,该公司上半年实现营业收入约7亿元,同比增长17.79%;实现净利润8474.18万元,同比增长11.44%。报告期内,万东医疗在基础医疗CT市场取得了新的突破。
研发投入继续加大
半年报显示,美的集团今年上半年的研发投入为76.6亿元,同比增长15.91%。过去5年,美的集团研发投入接近600亿元,且呈现持续增长趋势。
报告期内,美的集团新增授权专利超5000件,累计专利授权维持量超8万件,专利族持有量位列全球第八、中国民企第一。其中,“AI数据驱动变频控制关键技术”“石墨烯改性防腐涂层技术”等26项技术成果通过国际领先/先进成果鉴定;“高效热泵技术”先后荣获省级科技进步一等奖、国家科技进步二等奖。
截至2024年6月,美的集团已有16个国家级科创平台,包括全国重点实验室、国家人工智能开放创新平台、国家双跨平台、国家级工业设计中心和企业技术中心、国家级引才引智示范基地、博士后科研工作站等;累计获得4项国家科技奖、470余项省部级科技奖和350多项国际领先/先进成果鉴定。
此外,在产品工业设计方面,美的集团上半年获得112项工业设计荣誉,包括德国红点奖36项、德国iF设计奖47项、美国IDEA设计奖29项,目前累计已获得近900项工业设计荣誉。
(文章来源:证券时报·e公司)