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中证智能财讯创元科技(000551)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入22.60亿元,同比增长3.89%;归母净利润1.45亿元,同比增长61.65%;扣非净利润1.41亿元,同比增长74.47%;经营活动产生的现金流量净额为7600.91万元,同比增长2085.94%;报告期内,创元科技基本每股收益为0.3618元,加权平均净资产收益率为6.04%。
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以8月19日收盘价计算,创元科技目前市盈率(TTM)约为18.18倍,市净率(LF)约为1.57倍,市销率(TTM)约为0.87倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入10.84亿元,同比下降1.02%,环比下降7.72%;归母净利润8256.43万元,同比增长60.96%,环比增长32.12%;扣非净利润7908.11万元,同比增长82.91%,环比增长27.37%。
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资料显示,公司核心业务仍是以制造业为主,主要从事洁净环保工程及设备、输变电高压瓷绝缘子、滚针轴承、各类光机电算一体化测绘仪器、各类磨料磨具等产品的生产经营,形成了以“洁净环保”和“瓷绝缘子”为双主业,精密轴承、磨具磨料、精密仪器等多种经营产业并存的格局。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,洁净设备及工程收入12.85亿元,同比下降0.01%,占营业收入的56.88%;输变电高压瓷绝缘子收入3.60亿元,同比增长17.73%,占营业收入的15.91%;精密轴承收入3.58亿元,同比增长18.03%,占营业收入的15.86%。
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2024年上半年,公司毛利率为22.45%,同比上升1.11个百分点;净利率为9.65%,较上年同期上升2.82个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.16%,同比上升2.40个百分点,环比上升1.35个百分点;净利率为11.26%,较上年同期上升3.61个百分点,较上一季度上升3.09个百分点。
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分产品看,洁净设备及工程、输变电高压瓷绝缘子、精密轴承2024年上半年毛利率分别为16.28%、31.48%、38.05%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.04%,较上年同期增长2.12个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为5.33%,较上年同期增长1.49个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为7600.91万元,同比增长2085.94%,主要系本报告期公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增加所致;筹资活动现金流净额-5023.17万元,同比减少3116.47万元,主要系本报告期分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加所致;投资活动现金流净额-3184.17万元,上年同期为-2047.3万元,主要系本报告期公司支付其他与投资活动有关的现金同比增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5255.06万元,上年同期为-420.13万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为91.37%,净现比为52.40%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.34次(2023年上半年行业平均值为0.20次,公司位居同行业3/29);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.48次、1.33次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.79亿元,较上年同期减少238.15万元;期间费用率为12.33%,较上年同期下降0.59个百分点。其中,销售费用同比下降2.64%,管理费用同比下降10.57%,研发费用同比增长4.1%,财务费用由去年同期的-1062.05万元变为-107.29万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为人民币对美元等外币汇率变动影响。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末减少15.63%,占公司总资产比重下降3.55个百分点;应收账款较上年末增加25.34%,占公司总资产比重上升3.39个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少7.12%,占公司总资产比重下降0.59个百分点;预付款项较上年末增加8.71%,占公司总资产比重上升0.49个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少26.28%,占公司总资产比重下降2.61个百分点;短期借款较上年末增加7.37%,占公司总资产比重上升0.74个百分点;应付职工薪酬较上年末减少56.85%,占公司总资产比重下降0.67个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加64.09%,占公司总资产比重上升0.54个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为12.1亿元,占净资产的49.71%,较上年末减少2.24亿元。其中,存货跌价准备为5769.77万元,计提比例为4.55%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.16%,相比上年末下降1.83个百分点;有息资产负债率为11.73%,相比上年末上升0.67个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.61,速动比率为1.13。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为招商量化精选股票型发起式证券投资基金,取代了一季度末的申万宏源证券有限公司。在具体持股比例上,袁仁泉、张铂、中国国际金融股份有限公司、罗伟明持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.38万户,较一季度末下降了2720户,降幅10.27%;户均持股市值由一季度末的13.45万元上升至14.84万元,增幅为10.33%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)