1、AI眼镜

　　主要逻辑：大厂商密集布局智能眼镜类产品

　　AI眼睛板块近日涨幅领先，博天眼镜连续5个交易日“20CM”涨停，消息面上，大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。根据公开资料统计，苹果、Meta等大厂均在布局智能眼镜产品。其中，Meta有望在9月Connect大会上发布“真AR眼镜”。此外，雷鸟、影目科技、魅族等厂商有望在2024年发布AR眼镜产品。据Statista，2023年全球眼镜出货量达10亿副，伴随AI加成，未来行业有望突破千万级销量。

　　中信证券：AI智能眼镜作为可穿戴设备，在低成本的同时为消费者带来划时代高效率，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，2024年是AI智能眼镜领域的拐点时刻。短期投资上，由于AI智能眼镜出货量仅百万级别，对应国产供应商业绩弹性较低，所以更偏向主题投资。

　　华福证券：长期来看，智能眼镜是理想的AI Agent的载体，苹果下场做Rayban Meta类产品，突出AI眼镜产品线重要性。未来随着显示模组的不断成熟，AI智能眼镜发展将按照“AI语音眼镜→AI智能眼镜（增加摄像头）→AI+AR眼镜”的路径逐步迭代，未来AI+AR眼镜有望跑通效率提升类场景，向消费级放量，AI+AR眼镜有望在短期实现百万出货量，中期实现千万出货量。建议关注：歌尔股份、腾讯控股、宝通科技等。

　　2、6G

　　主要逻辑：第八届未来网络发展大会将举办

　　第八届未来网络发展大会将于8月21日—23日在南京举办，将发布网络、通信领域重大科研成果。中国工程院院士、紫金山实验室首席科学家刘韵洁表示，一年来，紫金山实验室潜心攻关，突破了确定性光电融合路由等一批关键核心技术。在今年的大会上将发布包括广域确定性光电融合网络技术、新型时敏网络控制系统、6G无线网络毫秒级实时智能技术等三项重大成果。

　　申万宏源证券：目前普遍认为6G通信能力将是5G的10倍以上，5G向6G的发展是从万物互联向“万物智联，数字孪生”的一个过程。6G将推动沉浸感更强的全息视频，实现物理世界、虚拟世界、人的世界三个世界的联动。6G将实现人、机、物的连接。

　　华金证券：通感一体化标准制定进行中，放量基础逐渐夯实。通信感知一体化（ISAC）网络是低空经济发展的迫切需求，具有巨大的市场潜力。国际电联ITU已将通信与感知融合列为面向6G的主要场景之一。此前，无线通信感知理论为独立研究，缺乏与6G网络相互平衡的信息理论支撑。现有的研究将通信的信息论、与感知的监测估计理论进行结合，通过将多级指标等效为通信信息的速率，或将通信指标等效为估计误差等方式，建立通感一体化性能指标。建议关注：三大运营商：中国移动、中国联通、中国电信；设备商：中兴通讯、信科移动；通信模组：移远通信、广和通、美格智能、共进股份等。

　　3、低空经济

　　主要逻辑：京津冀低空经济产业联盟在津成立；上海浦东至昆山低空载客航线正式启航

　　据新华社消息，京津冀低空经济产业联盟8月17日在天津市宝坻区揭牌成立，包括低温电池生产线及配套工厂建设、京津中关村科技城低空公共航路设计整体规划等33个低空经济产业相关项目正式签约。此外，浦东至昆山低空载客航线试点近日开通，据测算，原本从江苏昆山出发到浦东国际机场乘坐国内航班需提前4小时30分钟出发，低空载客航线的开通使时间大幅缩短至国内航班仅需提前1小时30分钟。

　　华西证券：1）5G-A通感一体化带来通信天线及毫米波产业链应用延伸，受益标的包括：中兴通讯、通宇通信、灿勤科技等。

　　2）低空经济的发展带来无线通信技术空间上的延伸带动短波超短波、无线中继组网等产业链，受益标的包括：海格通信、烽火电子、七一二、海能达等。

　　3）卫星通信作为低空飞行器重要的补充通信方式，随着国内低轨卫星的发射组网逐渐成熟，低空经济有望成为低轨卫星通信的重要落地应用场景，受益标的包括：海格通信、上海瀚迅、铖昌科技等。

　　4）异构多传感器提供多维度环境信息，保障飞行安全：低空飞信器的感知域主要由摄像头、毫米波雷达、激光雷达、全球导航卫星系统（GNSS）+惯性测量单元（IMU）等模块组成，相关产业链与智能驾驶产业链高度重合，受益标的包括：北斗产业链：华测导航、海格通信等，IMU产业链：华依科技、芯动联科、理工导航等，激光雷达产业链：炬光科技等。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）