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中证智能财讯青龙管业(002457)8月17日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入10.8亿元,同比增长31.71%;归母净利润7178.32万元,同比增长421.33%;扣非净利润6489.64万元,同比增长2393.7%;经营活动产生的现金流量净额为-6241.31万元,上年同期为-7727.71万元;报告期内,青龙管业基本每股收益为0.2163元,加权平均净资产收益率为3.12%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现0.9元(含税)。
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以8月16日收盘价计算,青龙管业目前市盈率(TTM)约为33.75倍,市净率(LF)约为1.21倍,市销率(TTM)约为1.21倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.2亿元,同比增长16.48%,环比增长100.42%;归母净利润7291.28万元,同比增长368.57%,环比增长6554.24%;扣非净利润7148.38万元,同比增长857.58%,环比增长1185.16%。
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资料显示,公司专注于高品质输水管道及相关产品的研发、生产、销售,并提供输节水领域的整体解决方案;从项目的设计、产品制造、施工、运维等方面,为客户提供全方位的服务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,混凝土管收入4.73亿元,同比增长48.97%,占营业收入的43.78%;塑料管材收入3.28亿元,同比增长34.88%,占营业收入的30.37%;设计咨询收入1.91亿元,同比增长63.99%,占营业收入的17.65%。
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2024年上半年,公司毛利率为31.95%,同比上升4.51个百分点;净利率为7.47%,较上年同期上升4.95个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为34.03%,同比上升6.68个百分点,环比上升6.26个百分点;净利率为11.02%,较上年同期上升7.31个百分点,较上一季度上升10.66个百分点。
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分产品看,混凝土管、塑料管材、设计咨询2024年上半年毛利率分别为37.16%、25.85%、31.28%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.12%,较上年同期增长2.52个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.80%,较上年同期增长1.91个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6241.31万元,同比增加1486.41万元;筹资活动现金流净额9621.49万元,同比增加8088.46万元;投资活动现金流净额-9786.35万元,上年同期为-1619.35万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.27亿元,上年同期为-2.00亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为106.80%,净现比为-86.95%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.25次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业29/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.75次、0.94次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.06亿元,较上年同期增加1929.63万元;但期间费用率为19.12%,较上年同期下降3.71个百分点。其中,销售费用同比增长46.64%,管理费用同比下降0.63%,研发费用同比下降4.86%,财务费用同比下降23.38%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司存货较上年末增加35.84%,占公司总资产比重上升5.04个百分点;应收账款较上年末减少8.10%,占公司总资产比重下降3.59个百分点;应收票据较上年末减少91.08%,占公司总资产比重下降1.54个百分点;货币资金较上年末减少9.55%,占公司总资产比重下降1.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加57.87%,占公司总资产比重上升5.34个百分点;合同负债较上年末减少18.85%,占公司总资产比重下降1.59个百分点;其他流动负债较上年末减少61.22%,占公司总资产比重下降1.16个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少31.17%,占公司总资产比重下降1.20个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9.02亿元,占净资产的39.09%,较上年末增加2.38亿元。其中,存货跌价准备为361.13万元,计提比例为0.4%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为42.96%,相比上年末上升0.50个百分点;有息资产负债率为16.31%,相比上年末上升4.60个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.73,速动比率为1.24。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为张艳、张逢海、贾素红、杜学智,取代了一季度末的BARCLAYS BANK PLC、刘义东、李基伟、秦永久。在具体持股比例上,余平生持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5.23万户,较一季度末增长了359户,增幅0.69%;户均持股市值由一季度末的5.11万元上升至5.14万元,增幅为0.59%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)