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中证智能财讯 ST中泰(002092)8月15日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入152.21亿元,同比下降25.54%;归母净利润亏损2.43亿元,上年同期亏损9.33亿元;扣非净利润亏损2.74亿元,上年同期亏损9.74亿元;经营活动产生的现金流量净额为27.27亿元,同比增长815.94%;报告期内,ST中泰基本每股收益为-0.0942元,加权平均净资产收益率为-1.07%。
公告称,公司营业收入变化主要由于公司聚焦主业,贸易收入减少。
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以8月14日收盘价计算,ST中泰目前市盈率(TTM)约为-4.1倍,市净率(LF)约为0.4倍,市销率(TTM)约为0.28倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入74.41亿元,同比下降23.57%,环比下降4.36%;归母净利润-6562.97万元,同比增长89.39%,环比增长62.93%;扣非净利润-8843.13万元,同比增长86.14%,环比增长52.37%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,聚氯乙烯收入49.38亿元,同比下降0.20%,占营业收入的32.44%;现代贸易收入28.60亿元,同比下降65.36%,占营业收入的18.79%;粘胶纱线收入21.83亿元,同比增长0.12%,占营业收入的14.34%。
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2024年上半年,公司毛利率为14.63%,同比上升6.96个百分点;净利率为-2.15%,较上年同期上升4.17个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为15.66%,同比上升8.57个百分点,环比上升2.02个百分点;净利率为-1.08%,较上年同期上升7.62个百分点,较上一季度上升2.10个百分点。
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分产品看,聚氯乙烯、现代贸易、粘胶纱线2024年上半年毛利率分别为12.77%、4.07%、4.20%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.07%,较上年同期增长2.69个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.40%,较上年同期增长1.92个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为27.27亿元,同比增长815.94%,主要系本期经营活动现金流出减少所致;筹资活动现金流净额-8.30亿元,同比减少12.29亿元,主要系农银金融资产投资有限公司减资退出所致;投资活动现金流净额-15.62亿元,上年同期为-22.62亿元,主要系本期项目建设支付现金减少所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5.59亿元,上年同期为-28.46亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为138.52%,净现比为-1123.62%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.26次(2023年上半年行业平均值为0.30次,公司位居同行业10/16);固定资产周转率为0.39次,上年同期为0.55次(2023年上半年行业平均值为0.94次,公司位居同行业11/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为12.86次、4.31次。
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2024年上半年,公司期间费用为22.35亿元,较上年同期减少1.92亿元;但期间费用率为14.68%,较上年同期上升2.81个百分点。其中,销售费用同比下降16.98%,管理费用同比增长3.87%,研发费用同比增长2.87%,财务费用同比下降5.29%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司在建工程较上年末增加11.65%,占公司总资产比重上升1.60个百分点;货币资金较上年末增加25.93%,占公司总资产比重上升1.54个百分点;固定资产较上年末减少2.89%,占公司总资产比重下降1.43个百分点;存货较上年末减少18.36%,占公司总资产比重下降0.83个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加43.87%,占公司总资产比重上升2.91个百分点,主要系取得短期借款增加;长期借款较上年末增加21.85%,占公司总资产比重上升2.25个百分点;应付债券较上年末减少62.16%,占公司总资产比重下降1.41个百分点;应付票据较上年末增加48.13%,占公司总资产比重上升1.09个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为27.09亿元,占净资产的12.06%,较上年末减少6.09亿元。其中,存货跌价准备为9698.9万元,计提比例为3.46%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为61.37%,相比上年末上升1.91个百分点;有息资产负债率为31.67%,相比上年末上升3.54个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.48,速动比率为0.39。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为魏巍、王墨、毛幼聪、公元塑业集团有限公司、李东璘,取代了一季度末的香港中央结算有限公司、伍文彬、中证500交易型开放式指数证券投资基金、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、韩莉莉。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为10.21万户,较一季度末下降了1.29万户,降幅11.25%;户均持股市值由一季度末的10.28万元下降至9.64万元,降幅为6.23%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)