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中证智能财讯晶升股份(688478)8月15日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.99亿元,同比增长73.76%;归母净利润3500.17万元,同比增长131.99%;扣非净利润1734.23万元,同比增长116.47%;经营活动产生的现金流量净额为-1739.71万元,上年同期为-7841.61万元;报告期内,晶升股份基本每股收益为0.25元,加权平均净资产收益率为2.20%。
公告称,公司营业收入变化主要由于销售规模扩大,批量订单在本期验收量增加。
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以8月14日收盘价计算,晶升股份目前市盈率(TTM)约为40.52倍,市净率(LF)约为2.36倍,市销率(TTM)约为7.52倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.18亿元,同比增长54.79%,环比增长44.99%;归母净利润2018.4万元,同比增长59.58%,环比增长36.22%;扣非净利润959.2万元,同比增长19.74%,环比增长23.76%。
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资料显示,公司是一家半导体专用设备供应商,主要从事晶体生长设备的研发、生产和销售,向半导体材料厂商及其他材料客户提供半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉和其他设备等定制化产品。
2024年上半年,公司毛利率为31.67%,同比下降3.68个百分点;净利率为17.61%,较上年同期上升4.42个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.28%,同比下降3.35个百分点,环比下降3.42个百分点;净利率为17.16%,较上年同期上升0.51个百分点,较上一季度下降1.11个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.20%,较上年同期增长0.46个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.15%,较上年同期增长0.89个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1739.71万元,同比增加6101.90万元;筹资活动现金流净额-6855.96万元,同比减少10.90亿元;投资活动现金流净额1.00亿元,上年同期为-8.13亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.26亿元,上年同期为-9.74亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为100.16%,净现比为-49.70%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.14次,公司位居同行业16/18);固定资产周转率为9.97次,上年同期为7.49次(2023年上半年行业平均值为2.74次,公司位居同行业3/18);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.49次、0.47次。
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2024年上半年,公司期间费用为4703.40万元,较上年同期增加1564.27万元;但期间费用率为23.67%,较上年同期下降3.78个百分点。其中,销售费用同比增长91.28%,管理费用同比增长26.69%,研发费用同比增长53.94%,财务费用由去年同期的-194.41万元变为-84.54万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为售后费用、展会费用、股份支付增加及薪酬增加;管理费用的变动主要因为扩大经营带来人员薪酬增加、股份支付增加;财务费用的变动主要因为银行存款活期利息收入减少;研发费用的变动主要因为研发投入的加大带来的人员薪酬增加、研发材料投入增加、股份支付增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收票据较上年末减少78.48%,占公司总资产比重下降5.33个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少61.15%,占公司总资产比重下降4.57个百分点;交易性金融资产较上年末减少3.71%,占公司总资产比重上升2.77个百分点;在建工程较上年末增加43.79%,占公司总资产比重上升2.72个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末减少41.38%,占公司总资产比重下降2.71个百分点;其他流动负债较上年末减少73.12%,占公司总资产比重下降2.53个百分点;应付票据较上年末减少24.12%,占公司总资产比重下降0.77个百分点;应付账款较上年末减少2.50%,占公司总资产比重上升0.45个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.92亿元,占净资产的18.72%,较上年末增加1022.36万元。其中,存货跌价准备为827.68万元,计提比例为2.76%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.88%,相比上年末下降7.09个百分点;有息资产负债率为0.12%,相比上年末下降1.48个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.86,速动比率为3.96。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为厦门市鑫鼎国瑞资产管理有限公司-鑫瑞集诚(厦门)创业投资合伙企业(有限合伙)、南京明春科技有限公司、卢祖飞、胡育琛、王华龙、华泰证券资管-中信银行-华泰晶升装备家园1号科创板员工持股集合资产管理计划、张小潞、蔡锦坤、苏州聚源铸芯创业投资合伙企业(有限合伙),取代了一季度末的嘉实产业先锋混合型证券投资基金、茹华杰、华宝先进成长混合型证券投资基金、王敏文、基本养老保险基金一六零五一组合、嘉实基金管理有限公司-社保基金2005组合、嘉实元安股票专项型养老金产品-中国工商银行股份有限公司、嘉实优质企业混合型证券投资基金、钦沐创新生活私募证券投资基金。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8215户,较一季度末增长了1503户,增幅22.39%;户均持股市值由一季度末的64.67万元下降至49.05万元,降幅为24.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)