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中证智能财讯新化股份(603867)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入14.83亿元,同比增长17.92%;归母净利润1.47亿元,同比增长6.7%;扣非净利润1.41亿元,同比增长5.94%;经营活动产生的现金流量净额为4765.27万元,同比下降67.77%;报告期内,新化股份基本每股收益为0.8元,加权平均净资产收益率为6.54%。
公告称,公司营业收入变化主要由于脂肪胺和合成香料类产品销售量增加,带动营业收入增加。
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以8月14日收盘价计算,新化股份目前市盈率(TTM)约为14.83倍,市净率(LF)约为1.76倍,市销率(TTM)约为1.38倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7.39亿元,同比增长24.12%,环比下降0.63%;归母净利润7105.48万元,同比增长19.22%,环比下降6.65%;扣非净利润6768.33万元,同比增长18.97%,环比下降7.11%。
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半年报显示,公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、合成香料及其他精细化工产品的研发、生产与销售。
2024年上半年,公司毛利率为21.95%,同比下降1.82个百分点;净利率为11.47%,较上年同期下降0.78个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.62%,同比下降1.05个百分点,环比下降0.66个百分点;净利率为11.04%,较上年同期下降0.59个百分点,较上一季度下降0.85个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.54%,较上年同期增长0.02个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为5.54%,较上年同期基本持平。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为4765.27万元,同比下降67.77%;筹资活动现金流净额-1.08亿元,同比减少1739.16万元;投资活动现金流净额-1.26亿元,上年同期为8762.38万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-9779.93万元,上年同期为28858.83万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为93.40%,净现比为32.38%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.34次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业22/74);固定资产周转率为1.36次,上年同期为1.78次(2023年上半年行业平均值为1.34次,公司位居同行业23/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.75次、3.65次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.33亿元,较上年同期增加980.09万元;但期间费用率为8.94%,较上年同期下降0.82个百分点。其中,销售费用同比增长7.85%,管理费用同比增长5.8%,研发费用同比增长14.17%,财务费用同比下降48.0%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期销售人员薪酬及包装费增加;管理费用的变动主要因为房屋、建筑物等计入管理费用折旧的金额增加;财务费用的变动主要因为本期汇兑收益增加;研发费用的变动主要因为本期研发人员薪酬及新产品开发投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加56.71%,占公司总资产比重上升11.57个百分点;在建工程较上年末减少39.95%,占公司总资产比重下降11.41个百分点;货币资金较上年末减少23.32%,占公司总资产比重下降4.53个百分点;应收款项融资较上年末增加22.78%,占公司总资产比重上升1.91个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末减少89.58%,占公司总资产比重下降1.09个百分点;应付票据较上年末增加11.28%,占公司总资产比重上升0.62个百分点;长期借款较上年末增加20.70%,占公司总资产比重上升0.62个百分点;应付账款较上年末减少5.17%,占公司总资产比重下降0.55个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.25亿元,占净资产的14.68%,较上年末增加1476.84万元。其中,存货跌价准备为958.67万元,计提比例为2.87%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为38.79%,相比上年末下降0.72个百分点;有息资产负债率为18.70%,相比上年末下降0.02个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.57,速动比率为2.10。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为徐卫荣,取代了一季度末的浙江新化化工股份有限公司回购专用证券账户。在具体持股比例上,前海开源公用事业行业股票型证券投资基金持股有所上升,前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金、刘丽萍持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.12万户,较一季度末增长了687户,增幅6.51%;户均持股市值由一季度末的47.52万元下降至38.55万元,降幅为18.88%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)