尽管英伟达股价在过去一个月内下跌了近18%,但根据瑞穗证券(Mizuho)的说法,该股仍有很大的上涨空间,其即将发布的业绩报告将成为人工智能(AI)股票的主要催化剂。
该行在最新发布的一份报告中表示,投资者应该忽略与英伟达下一代Blackwell芯片可能延迟相关的噪音,并指出市场对其GPU芯片的需求仍然持续不断。
瑞穗表示,英伟达当前一代H100和H200芯片的产能仍然“紧张”,Blackwell的任何延迟都不会影响需求,只会使公司的收入延迟约两到三个月。
瑞穗董事总经理Vijay Rakesh表示:“需求保持不变。英伟达将继续引领这一潮流。”
该行将英伟达的目标价从127.50美元上调至132美元,这意味着该股将较上周五的收盘价上涨约26%。
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Rakesh说,也许最重要的是英伟达提高下一代芯片价格的能力,这应该会提高其支持人工智能的GPU的平均售价。
根据瑞穗的数据,英伟达的Blackwell NVL72 GPU机架的售价可能超过300万美元,而其GB200超级芯片的售价可能在每个5万至7万美元之间。
该行表示,这与英伟达的H100芯片(售价约40,000美元)和H100/B100 GPU机架(售价约300,000至400,000美元)相比是一个巨大的飞跃。
瑞穗认为,这些价格的大幅上涨应该会在2025年及以后继续成为英伟达的推动力,该行提高了英伟达在2026年和2027年的盈利预期,届时该公司将发布下一代基于“Rubin”的GPU芯片。
瑞穗预计,到2027年,英伟达的收入将接近2000亿美元,是其2024年610亿美元收入的三倍多。
“我们仍然认为英伟达是人工智能GPU领域的赢家,AMD是第二名,”Rakesh说:“我们会密切关注8月28日英伟达发布的业绩报告,我们认为这是人工智能相关公司的下一个主要催化剂。”他补充道。
(文章来源:财联社)