低于行业市盈率50%发行 光电细分领域“小巨人”今日申购 | 打新早知道
8月12日,可申购创业板上市公司国科天成,该公司是一家主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的国家级专精特新“小巨人”企业。
除光电业务外,国科天成还开展了遥感数据应用、信息系统开发和卫星导航接收机研制等其他业务作为补充。
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招股书显示,国科天成光电业务主要定位于产业链中游,下游客户以军工配套企业、民用整机或系统制造商为主。其主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、电路模块等红外产品,销售制冷型探测器、镜头等零部件,并接受客户委托提供红外成像等光电领域的研制开发服务。
此外,在制冷红外领域,该公司经长期布局和人才引进,已于2023年成功研制出T2SL制冷型探测器并开始自建产线。据介绍,T2SL探测器是目前红外行业最前沿的探测器技术之一。
国科天成还表示,未来公司将逐步由外购探测器、镜头模式等核心器件转向自主生产供应模式,从而进一步提升自身的成本控制能力和盈利能力。
招股书也提示了风险,包括但不限于对探测器主要供应商依赖的风险、光电业务主要产品价格持续下降的风险、经营业绩的季节性风险、研发失败风险。
值得注意的是,国科天成还存在实际控制人持股比例较低的风险。联合创始人罗珏典、吴明星合计直接及间接持有24.62%股份,通过其控制主体及《一致行动协议》合计控制38.62%股份的表决权。
在本次发行完成后,罗珏典、吴明星直接及间接持有国科天成股份比例将降至18.47%,控制股份表决权的比例将降至28.97%,未来如果其他股东通过二级市场增持或者第三方发起收购或者《一致行动协议》终止,可能面临国科天成控制权转移的情况。
(文章来源:21世纪经济报道)