中邮证券给予中炬高新买入评级 改革下营收有波动 利润改善显著
中邮证券08月11日发布研报称,给予中炬高新(600872.SH)买入评级。评级理由主要包括:1)公司2024年上半年营收端受外部消费需求偏弱(家庭、餐饮渠道均需求复苏偏弱),以及内部改革导致的经营波动影响,营收短期放缓。公司受益原料价格改善,内部采购改革优化,生产效率提升,能源费用优化、运费降低等综合影响,毛利率提升明显;2)公司Q2组织架构、渠道改革中的具体落地动作传导中略有变形导致营收短期波动,同时销售费用渠道端使用思路不到位导致销售费用率大幅提升;3)需求复苏偏弱,行业竞争加剧导致公司主营产品普遍下滑;4)公司7月初对上半年暴露问题进行反思总结,全年目标不变、改革决心不变。风险提示:大豆等原料成本上行,行业竞争加剧,餐饮复苏不及预期,食品安全等风险,公司组织变革效果不及预期,公司外延扩张不及预期。
AI点评:中炬高新近一个月获得12份券商研报关注,买入9家,增持2家。
(文章来源:每日经济新闻)