中邮证券给予中炬高新买入评级 改革下营收有波动 利润改善显著
中邮证券08月11日发布研报称，给予中炬高新（600872.SH）买入评级。评级理由主要包括：1）公司2024年上半年营收端受外部消费需求偏弱（家庭、餐饮渠道均需求复苏偏弱），以及内部改革导致的经营波动影响，营收短期放缓。公司受益原料价格改善，内部采购改革优化，生产效率提升，能源费用优化、运费降低等综合影响，毛利率提升明显；2）公司Q2组织架构、渠道改革中的具体落地动作传导中略有变形导致营收短期波动，同时销售费用渠道端使用思路不到位导致销售费用率大幅提升；3）需求复苏偏弱，行业竞争加剧导致公司主营产品普遍下滑；4）公司7月初对上半年暴露问题进行反思总结，全年目标不变、改革决心不变。风险提示：大豆等原料成本上行，行业竞争加剧，餐饮复苏不及预期，食品安全等风险，公司组织变革效果不及预期，公司外延扩张不及预期。
AI点评：中炬高新近一个月获得12份券商研报关注，买入9家，增持2家。
（文章来源：每日经济新闻）
