中证智能财讯盐津铺子(002847)8月9日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入24.59亿元,同比增长29.84%;归母净利润3.19亿元,同比增长30%;扣非净利润2.73亿元,同比增长17.96%;经营活动产生的现金流量净额为6.11亿元,同比增长149.74%;报告期内,盐津铺子基本每股收益为1.18元,加权平均净资产收益率为20.43%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现6元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于公司聚焦七大核心品类,多个渠道、多个品类实现快速发展。
以8月8日收盘价计算,盐津铺子目前市盈率(TTM)约为18.28倍,市净率(LF)约为6.67倍,市销率(TTM)约为2.26倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业收入12.36亿元,同比增长23.44%,环比增长1.02%;归母净利润1.6亿元,同比增长19.11%,环比增长0.09%;扣非净利润1.35亿元,同比增长1.58%,环比下降2.05% 。
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资料显示,公司是一家集休闲食品研发、生产和销售为一体的现代化制造企业。
2024年上半年,公司毛利率为32.53%,同比下降2.81个百分点;净利率为13.03%,较上年同期下降0.33个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为32.96%,同比下降3.07个百分点,环比上升0.86个百分点;净利率为12.99%,较上年同期下降1.09个百分点,较上一季度下降0.07个百分点。
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盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为20.43%,同比上升0.54个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为15.94%,较上年同期上升1.86个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6.11亿元,同比增长149.74%,主要系营业收入大幅增加,销售商品收到的现金增加所致;筹资活动现金流净额-3.79亿元,同比减少3.16亿元,主要系公司偿还银行借款支出的现金较去年同期增加所致;投资活动现金流净额-2.50亿元,上年同期为-1.1亿元,主要系购建固定资产、无形资产和其他流动资产增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2.06亿元,相比上年同期增长24.90%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为117.03%,净现比为191.25%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.87次,上年同期为0.76次(2023年上半年行业平均值为0.49次,公司位居同行业3/11);固定资产周转率为2.08次,上年同期为1.93次(2023年上半年行业平均值为2.10次,公司位居同行业7/11);公司应收账款周转率、存货周转率分别为12.57次、3.02次。
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2024年上半年,公司期间费用为4.82亿元,同比增长1.11亿元;期间费用率为19.61%,同比持平。其中,销售费用同比增长37.15%,管理费用同比增长38.03%,研发费用同比下降15.54%,财务费用同比下降11.98%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加8.28%,占公司总资产比重上升4.26个百分点;存货较上年末减少15.46%,占公司总资产比重下降2.80个百分点;预付款项较上年末减少41.98%,占公司总资产比重下降2.05个百分点;应收账款较上年末减少14.09%,占公司总资产比重下降0.89个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少96.70%,占公司总资产比重下降7.65个百分点;短期借款较上年末增加49.98%,占公司总资产比重上升5.59个百分点,主要系银行短期借款增加;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少24.81%,占公司总资产比重下降2.30个百分点;合同负债较上年末减少53.91%,占公司总资产比重下降1.84个百分点,主要系预收货款减少。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.03亿元,占净资产的31.66%,较上年末减少9192.47万元。其中,存货跌价准备为19.16万元,计提比例为0.04%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为43.17%,相比上年末下降5.90个百分点;有息资产负债率为16.46%,相比上年末下降1.92个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.53。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为汇添富消费行业混合型证券投资基金、全国社保基金四一三组合,取代了一季度末的浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金、嘉实消费精选股票型证券投资基金。在具体持股比例上,湖南盐津铺子控股有限公司、张学文、张学武、香港中央结算有限公司、广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合、基本养老保险基金一六零三二组合、嘉实农业产业股票型证券投资基金持股有所上升,工银瑞信圆兴混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.18万户,较一季度末增长了1696户,增幅16.77%;户均持股市值由一季度末的145.96万元下降至99.36万元,降幅为31.93%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)