巨额剪刀差!南向4000亿抄底 北向三个月卖900亿
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今年以来,南向资金持续加仓港股。据东方财富Choice数据,截至8月8日,南向资金今年累计净买入4063亿元(人民币,下同),远超去年全年的净买入额2895亿元,成为今年抄底港股市场的主力资金之一。
自两地市场互联互通以来,北向资金近年来的持仓收益有目共睹,然而南向资金似乎并未展现出足够的获利能力——恒指前年下跌15.46%,去年下跌13.82%,今年续跌0.91%。所以有市场人士戏谑——“南向只抄底,不赚钱”。
相比南向,北向资金至今仍被相当多的投资者认可为“聪明资金”,但近期其对A股的态度值得关注。
数据显示,截至5月22日,北向资金累计净买入960亿元,为年内峰值,但此后其态度出现了180度的转变,开始持续净卖出。截至8月8日,北向资金累计净买入额仅剩60亿元,不足三个月的时间里净卖出900亿元;而去年初到当年8月8日,北向资金累计净买入2241亿元。
不得不提的是,自2014年开通至2023年,北向资金已连续十年净买入,从来没有过年度净卖出。如果2024年北向净买入金额转为负数,是否意味着北向对A股的态度出现历史性的转折?
不过,在分析人士看来,北向资金近期的卖出多数是短期行为,年度净买入额转负或为小概率事件。历史经验显示,随着美联储加息周期结束和降息周期开启,美债利率、美元指数有望下行,这有助于提振全球风险偏好,并带动北向资金回流,行业龙头估值有望进一步修复。