研报点睛:午后拉升!关注低估值龙头
8月8日,沪指几乎平盘报收,深证成指跌0.04%,创业板指跌0.54%。盘面上,农牧饲渔行业板块涨3.06%;个股方面,神农种业、正虹科技等涨停,秋乐种业、雪榕生物等均有不同程度上涨。
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申港证券表示,猪价回升下猪企下半年盈利预计将进一步改善,建议关注猪价回升及猪企盈利改善对板块行情的催化。猪企盈利改善初期,预计主要以偿还负债改善现金流为主,短期内难以扩张产能,全行业产能预计难以大规模修复。行业去产能去库存情况下,三四季度旺季需求有望刺激猪价继续回升。
首创证券表示,近期猪价上涨主要是由于供给端偏紧带来的,从供给端来看,月初规模场出栏数量相对较少,对猪价有支撑助力;养殖端对于后市价格普遍看好,出现惜售状态,且饲料价格较低,压栏成本较低,压栏意愿走强;从二次育肥方面来看,市场对于即将到来的国庆及中秋行情普遍看好,二次育肥不间断入场,截流了部分猪源上市,进一步加剧了市场猪源供应缺口,猪价上涨支撑偏强。从需求端来看,三伏天高温天气下猪肉消费积极性不高,叠加餐饮及堂食集中消费减少,低价冻品较充足,随着猪价持续冲高屠企对高价猪源有抵触,预计短时部分地区猪价或有盘整。展望后市,因 23 年下半年能繁环比呈现放大趋势带来的 24 年下半年生猪出栏减少,叠加今年下半年猪肉消费有望提振,预计三四季度生猪价格有望震荡走高。建议关注基本面确定性高、低估值龙头牧原股份,以及资产负债率较低、养殖成本具有优势、成长性强的标的神农集团、巨星农牧。
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(文章来源:东方财富研究中心)