中证智能财讯 宏裕包材(837174)8月7日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.04亿元,同比下降9.04%;归母净利润493.61万元,同比下降80.26%;扣非净利润85.82万元,同比下降95.98%;经营活动产生的现金流量净额为-185.47万元,上年同期为1277.50万元;报告期内,宏裕包材基本每股收益为0.06元,加权平均净资产收益率为0.96%。
报告期内,公司合计非经常性损益为407.79万元,其中计入当期损益的政府补助为220.43万元。
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以8月7日收盘价计算,宏裕包材目前市盈率(TTM)约为53.74倍,市净率(LF)约为1.46倍,市销率(TTM)约为1.13倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.53亿元,同比下降5.14%,环比增长0.54%;归母净利润-20.05万元,同比下降102.17%,环比下降103.90%;扣非净利润-271.28万元,同比下降136.73%,环比下降175.97%。
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资料显示,公司处于制造业中的橡胶和塑料制品业,主营业务为彩印复合包材产品、注塑产品、吹膜产品和新材料产品的研发、生产、销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,彩印收入2.72亿元,同比下降12.49%,占营业收入的89.50%;注塑收入0.16亿元,同比增长21.45%,占营业收入的5.28%;新材料收入0.07亿元,同比增长39.12%,占营业收入的2.34%。
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2024年上半年,公司毛利率为7.90%,同比下降7.36个百分点;净利率为1.62%,较上年同期下降5.85个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为4.51%,同比下降8.05个百分点,环比下降6.80个百分点;净利率为-0.13%,较上年同期下降5.89个百分点,较上一季度下降3.51个百分点。
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分产品看,彩印、注塑、新材料2024年上半年毛利率分别为7.92%、24.58%、-21.78%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.96%,较上年同期下降5.99个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.84%,较上年同期下降4.13个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-185.47万元,同比减少1462.96万元;筹资活动现金流净额-314.41万元,同比增加36.38万元;投资活动现金流净额-5373.91万元,上年同期为-825.55万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6394.17万元,上年同期为918.33万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为98.69%,净现比为-37.57%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.35次,上年同期为0.44次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业6/46);固定资产周转率为0.75次,上年同期为0.79次(2023年上半年行业平均值为1.06次,公司位居同行业34/46);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.12次、2.13次。
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2024年上半年,公司期间费用为2172.54万元,同比减少224.98万元;期间费用率为7.14%,同比下降0.02个百分点。其中,销售费用同比增长2.68%,管理费用同比增长16.96%,研发费用同比下降12.26%,财务费用同比下降68.14%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少30.91%,占公司总资产比重下降6.18个百分点;其他流动资产较上年末增加1376.72%,占公司总资产比重上升4.45个百分点;存货较上年末增加2.97%,占公司总资产比重上升0.81个百分点;其他非流动资产较上年末增加43.40%,占公司总资产比重上升0.80个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加50.58%,占公司总资产比重上升7.97个百分点;长期借款较上年末减少81.82%,占公司总资产比重下降2.29个百分点;应付票据较上年末减少34.21%,占公司总资产比重下降2.05个百分点;应付账款较上年末减少13.61%,占公司总资产比重下降1.33个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.34亿元,占净资产的27.73%,较上年末增加385.48万元。其中,存货跌价准备为300.16万元,计提比例为2.2%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.61%,相比上年末上升2.58个百分点;有息资产负债率为27.67%,相比上年末上升5.97个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.12,速动比率为0.76。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大股东中,新进股东为吴国辉、李轩、刘磊,取代了一季度末的宜昌兴发投资有限公司、李欣、周信钢。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1905户,较一季度末下降了383户,降幅16.74%;户均持股市值由一季度末的35.26万元上升至38.25万元,增幅为8.48%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)