中证智能财讯 贝斯特（300580）8月8日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入6.97亿元，同比增长10.06%；归母净利润1.44亿元，同比增长10.86%；扣非净利润1.34亿元，同比增长34.84%；经营活动产生的现金流量净额为2.19亿元，同比增长49.86%；报告期内，贝斯特基本每股收益为0.2879元，加权平均净资产收益率为4.89%。公司2024年半年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.3元（含税）。

　　以8月7日收盘价计算，贝斯特目前市盈率（TTM）约为26.58倍，市净率（LF）约为2.5倍，市销率（TTM）约为5.24倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.54亿元，同比增长8.97%，环比增长3.24%；归母净利润7448.8万元，同比下降2.18%，环比增长7.58%；扣非净利润6788.42万元，同比增长10.17%，环比增长1.91%。

　　资料显示，公司业务分为各类精密零部件、智能装备及工装夹具；新能源汽车零部件业务；工业母机、人形机器人等领域，全面布局直线滚动功能部件。

　　分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，汽车零部件收入6.29亿元，同比增长8.14%，占营业收入的90.20%。

　　2024年上半年，公司毛利率为34.81%，同比上升1.44个百分点；净利率为20.63%，较上年同期上升0.06个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为34.18%，同比下降1.80个百分点，环比下降1.29个百分点；净利率为21.02%，较上年同期下降2.52个百分点，较上一季度上升0.78个百分点。

　　数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.89%，较上年同期下降0.99个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为4.91%，较上年同期下降0.24个百分点。

　　2024年上半年，公司经营活动现金流净额为2.19亿元，同比增长49.86%，主要系报告期销售回款增加所致；筹资活动现金流净额-6791.21万元，同比增加1173.95万元；投资活动现金流净额-9605.70万元，上年同期为-7970.19万元。

　　进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为8134.61万元，相比上年同期下降33.14%。

　　2024年上半年，公司营业收入现金比为93.50%，净现比为152.20%。

　　营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.20次，上年同期为0.18次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业84/99）；固定资产周转率为0.58次，上年同期为0.55次（2023年上半年行业平均值为1.29次，公司位居同行业91/99）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.55次、1.60次。

　　2024年上半年，公司期间费用为8954.10万元，较上年同期增加402.47万元；但期间费用率为12.84%，较上年同期下降0.66个百分点。其中，销售费用同比增长27.85%，管理费用同比增长2.7%，研发费用同比增长22.01%，财务费用由去年同期的-18.84万元变为-360.60万元。

　　资料显示，财务费用的变动主要因为报告期减少可转债利息支出。

　　资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他非流动资产较上年末增加191.34%，占公司总资产比重上升2.20个百分点；应收票据较上年末减少63.92%，占公司总资产比重下降1.85个百分点；交易性金融资产较上年末减少8.55%，占公司总资产比重下降1.54个百分点；货币资金较上年末增加13.18%，占公司总资产比重上升0.83个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付票据较上年末减少80.67%，占公司总资产比重下降2.72个百分点；应付账款较上年末减少5.51%，占公司总资产比重下降0.30个百分点；其他流动负债较上年末增加60.38%，占公司总资产比重上升0.33个百分点；合同负债较上年末减少45.44%，占公司总资产比重下降0.28个百分点。

　　从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为2.77亿元，占净资产的9.41%，较上年末减少1303.78万元。其中，存货跌价准备为936.4万元，计提比例为3.27%。

　　在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为16.12%，相比上年末下降3.12个百分点；有息资产负债率为0%。

　　2024年上半年，公司流动比率为5.40，速动比率为4.55。

　　半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为全国社保基金四零三组合、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金，取代了一季度末的上海浦东发展银行股份有限公司-鹏华创新未来混合型证券投资基金(LOF)、鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上，中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金、鹏华新能源汽车主题混合型证券投资基金持股有所上升，国寿安保基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-国寿安保基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售)持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为2.41万户，较一季度末增长了2155户，增幅9.83%；户均持股市值由一季度末的41.37万元下降至30.49万元，降幅为26.30%。

　　指标注解：

　　市盈率

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率

　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。

（文章来源：中国证券报·中证网）