A股迎来久违放量大涨,沪指收复2900点。
7月31日,上证指数收涨2.06%,深证成指和创业板指涨幅均超3%。两市成交额9033亿元,较上一交易日增加逾3000亿元。
申万一级行业中,29个行业上涨,其中美容护理、社会服务、生物医药、非银金融、家用电器等行业领涨,涨幅均超4%。个股也呈现出涨多跌少的态势,5050只股票上涨,255只股票下跌。
“受益于政策催化,市场信心恢复,周三市场放量反弹,券商、消费等行业领涨。大消费受益于政策刺激表现较为活跃,券商板块上涨也起到恢复市场人气的作用。”申万宏源研究资深高级分析师王路告诉第一财经。
展望后市,中金公司发布研报称,当前10年期国债收益率跌破2.2%关口,沪深300股息率达到3.08%,相比10年期国债收益率已超出0.92个百分点,A股估值已具备较强吸引力。
“随着风险偏好的提升,市场可能会迎来风格再均衡,成长股估值未来有望进一步抬升。”华夏基金相关人士称。
A股放量大涨
经过两个多月的震荡下行,A股市场在7月31日大幅上涨,三大指数均拉升出近两个月单日最大涨幅。其中,上证指数收涨2.06%,深证成指收涨3.37%,创业板指收涨3.51%。
从热门指数来看,科创100指数和科创50指数领涨市场,分别上涨5.71%、4.70%;中证500指数、中证1000指数涨幅也接近4%。
“科创板或迎来长期发展机遇。”上述华夏基金相关人士分析称,首先,政策将科技创新定位抬升到新高度;其次,从产业自身来看,多数科技产业正进入向上周期;最后,宏观环境方面,美联储可能进入宽松周期,国内货币政策趋于放松。
整体来看沪深两市成交情况,当日成交额达9033.02亿元,较上一个交易日增加3038.25亿元。其中,沪市成交额4188.72亿元,较上一个交易日的2694.77亿元,增加1493.95亿元;深市成交额4844.30亿元,较上一个交易日的3300亿元,增加1544.3亿元。
从市场资金流向来看,主力资金自7月12日以来首次净流入,流入额达到166.52亿元,大幅超过7月9日净流入的75.47万元和7月11日净流入的61.29万元。
行业板块也处于普涨的状态,申万一级31个行业中,仅公用事业和银行行业分别微跌0.34%、0.22%,这两个行业在前期涨幅较好,年初至今涨幅分别为15.32%、10.82%。
其余29个行业均上涨且涨幅超1%。其中,美容护理行业涨幅最大,达到5.53%;社会服务、医药生物、非银金融、家用电器、传媒、计算机等行业涨幅超4%。
个股方面也呈现出涨多跌少的态势,5050只股票上涨,255只股票下跌。其中,91只股票涨停、5只跌停。爆发的券商板块中,首创证券、华鑫股份、太平洋、天风证券、锦龙股份、国盛金控涨停。
对于A股市场的大涨,王路分析称,近期政策定调非常积极,表示“宏观政策要持续用力、更加给力”“要加强逆周期调节”。财政政策方面,提出“要加快专项债发行使用进度”,并要求“更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新”。政策还突出消费的作用,强调“要以提振消费为重点扩大国内需求,经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费”。因此,7月31日市场呈现放量反弹,消费领涨的局面。
更多增量政策可期
“下半年更多增量政策可期。”国盛证券首席经济学家熊园团队认为,落地节奏应会有积极变化,下半年政策大体可能有三大类:一是短期应会有增量政策出台,包括进一步松地产、专项债加快发行使用等;二是后续紧盯进一步全面深化改革的配套改革和政策;三是更大力度刺激政策可能仍需等待,紧盯可能的触发情形和外部环境变化,比如,美国降息和美国大选落定;可能的重大风险事件冲击;下半年经济实际走势,尤其是房价、物价等数据。
平安证券首席经济学家钟正生团队也认为,下半年宏观政策的定调更加积极,为助力稳增长,不仅已确定政策将加快、全面落实,还要“及早储备并适时推出一批增量政策举措”。
广发证券银行首席分析师倪军团队预计,短期政策会加码,但同时也会保持战略定力,可能意味着政策力度有限;年内财政预算仍有空间,下半年财政力度有望扩大;货币政策依旧在“稳增长”“稳汇率”“稳利率(息差)”“防风险”等多目标制下相机抉择。
中金公司研报称,政策力度加码预期抬升,有望助力股市信心回稳、估值修复,可关注后续政策节奏及力度。
“有利因素也在逐步累积,中央财政扩张与特别国债用途拓展至设备更新、以旧换新等内需侧,思路合乎逻辑,叠加8月中报季风险释放以及‘金九银十’事件催化变多,接下来8月下旬中报季后,交易性的主题投资表现或有望好于6~7月的平淡。”国泰君安首席策略分析师方奕称。
配置方面,王路认为,在基本面修复预期的提振下,短期反弹行情有望延续,重点关注消费等受益于政策催化领域、医药等前期超跌板块,以及中报预期较高的军工、半导体等行业。
中金公司认为,设备更新、供应链安全等相关板块近期受政策预期影响有所表现;文旅、养老、育幼、家政等偏消费领域有望受到市场关注;高弹性的非银板块也有望出现阶段性机会;地产领域关注后续相关政策落实力度。
“A股低估或超跌板块短期占优,待估值修正后强势风格仍在大盘价值+科技蓝筹,港股风险出清将更充分,底部弹性也更大。”方奕称。
大类资产方面,浙商证券宏观团队建议,围绕统筹发展与安全的主线,可关注三大方向:一是资产荒背景下的高股息红利类资产,二是上游资源品有望形成量价齐升的行情,三是发展与安全融合的相关领域。固定收益方面,预计10年期国债收益率总体呈现震荡后逐渐向下的走势,利率较难出现超预期上行。
(文章来源:第一财经)