业绩持续高增,劲仔食品(003000.SZ)重要股东及高管为何不断减持股份?
7月31日,其股价迎来久违的涨停,报收11.28元/股,总市值为50.87亿元,但股价仍较今年4月的年内高点下跌28.20%。
此前,7月10日,劲仔食品披露了半年度业绩预告,今年上半年,其净利润同比预增60%~80%,延续了2021年以来的高增长趋势。
公告次日,劲仔食品略微高开1.60%,之后股价就急转直下,当天下跌1.83%,报收12.85元/股。此后两周,劲仔食品股价延续跌势。
时代投研研究发现,2021—2023年,劲仔食品尽管营收和净利润实现倍增,但其市值并未同步上扬,股价起起伏伏,始终未能触及2021年初的历史高点。其间,劲仔食品重要股东及高管纷纷减持股份,累计套现超5.82亿元,套现金额约为目前该公司总市值的11%。
7月25日、30日,就股价不振、股东与高管减持套现等相关问题,时代投研分别向劲仔食品发函致电询问,截至发稿,仍未收到对方回复。
业绩三年倍增
公开资料显示,劲仔食品于2020年9月登陆深交所主板,主营业务为中式风味休闲食品的研发、生产和销售,主要产品有鱼制品、豆制品、禽肉制品等系列。
今年7月10日晚间,劲仔食品发布2024年上半年业绩预告,预计公司上半年实现净利润1.33亿~1.50亿元,同比增长60%~80%;预计实现扣非净利润1.12亿~1.29亿元,同比增长56.04%~79.17%。
对于净利润增长的原因,劲仔食品在业绩预告中称,一方面是营收增长带来的规模效应和供应链效益优化,另一方面是主要原材料价格同比均有所下降。
去年年报显示,2023年,劲仔食品营收、净利润均较2020年翻倍,成功完成在登陆深交所时提出的“三年倍增”计划。
从同行业可比公司来看,2021—2023年,劲仔食品营收、归母净利润同比增速均位于行业前列,表现不俗,甚至在营收增速上远超行业龙头三只松鼠(300783.SZ)。
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奇怪的是,尽管近年来公司业绩蒸蒸日上,但劲仔食品的市值却未显著增长,股价表现甚至一度与业绩产生背离。
数据显示,劲仔食品股价在2021年2月达到历史最高点20.20元/股(前复权,下同)。一年后,2022年4月,这家曾风光无限的“鱼类零食第一股”盘中股价一度跌至5.94元/股,接近发行价5.02元/股。
此后,随着业绩持续飘红,劲仔食品股价虽有回升,但始终未能触及2021年的水平。截至今年7月31日,劲仔食品的总市值为50.87亿元,较2020年9月上市当月的总市值高点下跌约3成。
与之对比,数据显示,2020年9月以来,劲仔食品所属的零食板块指数一直处于震荡下行的态势,已从2020年9月的3000点左右跌至今年七月末的1022点,跌幅超6成。
重要股东与高管合计套现超5.82亿元
在业绩高速增长但股价萎靡不振之际,劲仔食品的重要股东不仅没有出手增持,反而轮番减持股份套现。
东方财富网显示,自2021年10月至2023年5月期间,劲仔食品原第二大股东佳沃(青岛)现代农业有限公司(下称“佳沃农业”)及劲仔食品IPO前的个人股东马培元曾多次减持股份。
其中,佳沃农业合计减持5432.98万股,占总股本的比例约为13%,持股比例由17.68%降至2023年5月末的3.76%,以减持价格区间的最低价和最高价计算,合计套现约4.98亿~5.12亿元。
马培元合计减持478.81万股,占总股本的比例约为1.18%,持股比例由6.19%降至2023年5月末的5%,以减持价格区间的最低价和最高价计算,合计套现4141万~5102万元。
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2024年一季报显示,大额减持套现后,佳沃农业与马培元均已退出劲仔食品前十大股东行列,持股比例已低于1.31%。
除了外部股东纷纷减持出逃,在业绩逐年高升的情况下,劲仔食品的自家高管同样选择了减持套现。
据公告显示,2022年,劲仔食品董事兼副总经理刘特元、副总经理苏彻辉都曾减持股份。
其中,刘特元减持480.19万股股份,苏彻辉减持8.75万股股份;以减持价格区间的最低价和最高价计算,刘特元、苏彻辉分别套现4153.64万~5637.43万元、98.88万~100.63万元。
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换句话说,在劲仔食品业绩倍增的三年里,若以减持价格区间最低价计算,劲仔食品上述重要股东与高管累计套现不低于5.82亿元。
实际上,在股价下行期间,为增强投资者信心,劲仔食品进行过股份回购、现金分红措施。
2023年3月、11月,劲仔食品曾先后两次披露回购股份的计划,回购资金总额合计不低于0.6亿元,不高于1.2亿元。
2023年,为回报投资者,劲仔食品现金分红1.34亿元,金额占当期归母净利润的比例为64.08%。此前,2020-2022年,劲仔食品分别现金分红8000万元、6048万元、9842万元。
7月17日晚间,劲仔食品发布公告称,实控人周劲松基于对公司长远发展的信心,为维护公司全体投资者利益,增强投资者对公司价值的认可,向公司提议实施2024年度中期分红,拟每10股派发现金红利1元。
公告发布次日,劲仔食品微涨0.43%,但随后又连跌三日。截至7月31日,劲仔食品报收11.28元/股,股价较年内高点15.71元/股下跌28.20%,较2021年历史高点20.20元/股跌去近五成。
(文章来源:时代周报)