周二(7月30日)市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿，连续2个交易日不足6000亿。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.29%。

　　板块方面，时空大数据、房地产、国资概念等板块涨幅居前，轨交设备、家用电器、汽车整车等板块跌幅居前。

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海通证券：A股仍处于蓄势阶段

　　周二市场延续震荡走势，上证指数大小票分化严重，在时空大数据等概念的带领下，题材小票表现远强于大票。

　　海通证券认为，2024年二季度主动权益基金净赎回约1200亿，剔除新发后约1600亿元，较一季度净赎回规模收窄。市场偏弱时ETF往往净申购，二季度宽基ETF净申购约600亿元，低于一季度的约3500亿元，但6月底以来净申购已近2000亿元。A股仍处于蓄势阶段，下半年资金面和基本面积极变化或推动A股中枢上台阶，结构上关注高端制造。

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万润科技：突发跳水

　　周二存储芯片概念股万润科技盘中突发跳水，收盘跌超8%，成交金额超6亿元，而拉长时间范围看，从6月19日至今万润科技累计调整幅度已经接近25%。截至2024年3月31日，万润科技最新股东户数为11.09万户。

　　公开资料显示，万润科技属于存储芯片概念股，公司旗下湖北长江万润半导体技术有限公司主要聚焦存储半导体的闪存封装、闪存测试和存储模组、嵌入式存储的研发生产销售。

　　此前受AI算力需求，存储先于芯片其他环节量价齐升。多家存储芯片上市公司2024年上半年业绩预告大增。

　　比如澜起科技上半年净利同比预增612.73%-661.59%，华天科技上半年净利同比预增202.17%-265.78%；雅克科技和兆易创新上半年净利同比预增50%以上。

　　德明利、万润科技、上海贝岭和佰维存储均预计上半年净利同比扭亏为盈。环比表现方面，华天科技Q2净利环比预增133%-203%，上海贝岭Q2净利环比预增125%-179%，万润科技Q2净利环比预增6.52%-109.77%。

　　华创证券研报显示，AI需求强力驱动，存储市场将迎量价齐升。PC/手机方面，AI赋能加速终端配置升级，位元需求有望持续提升。服务器方面，据美光测算，AI服务器中DRAM/NAND用量分别为传统服务器的8倍/3倍；同时亦催生了更高性能新型存储器的海量需求，HBM突破了内存容量与带宽瓶颈，被视为新一代DRAM解决方案，成为AI时代不可或缺的关键技术。AI需求强力驱动，智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高。

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4倍“大牛”存储业务占比小

　　不过A股向来提前反应预期，从2022年5月初至2023年10月中旬万润科技经历了一波累计涨幅超4倍的独立大牛市，此后股价处于宽幅震荡下行之势。

　　值得注意的是，万润科技的存储芯片概念更多是“炒预期”，根据财报数据，2023年万润科技存储器业务营收为1.28亿元，而公司总营收为42.35亿元，占比较小。

　　此外万润科技还面临重要股东减持。万润科技7月29日晚间发布公告称，深圳万润科技股份有限公司于近日收到持股5%以上股东李志江先生发来的《关于计划减持股份的告知函》，李志江先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价交易方式减持公司股份不超过845万股（占公司总股本的比例不超过1%）。

　　周二龙虎榜单上出现了深股通的身影，占据了买一的位置，呈现净买入1719.96万元，占当日成交总额的2.75%。

　　招商证券深圳招商证券大厦营业部位列买四，净买入606万元；而国君证券深圳红荔西路营业部同时现身买五与卖一，净卖出3718万元。

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智能驾驶炒作扩散

　　周二智能驾驶延续强势，大众交通、腾达科技、国中水务、大众公用、启明信息、锦江在线等均连板涨停。

　　而且智能驾驶炒作外延上还有扩散，时空大数据(地理信息测绘)受到资金关注，航宇微、测绘股份、飞利信等个股涨停。

　　消息面上，为维护测绘地理信息安全，促进智能网联汽车发展，7月29日，自然资源部发布关于加强智能网联汽车有关测绘地理信息安全管理的通知。提出鼓励地理信息安全应用探索，支持车企、服务单位探索智能网联汽车地理信息数据众源采集、实时更新、在线分发、安全传输等安全合规技术路线，加快标准规范研制，组织开展高级别自动驾驶所需的地理信息服务、测试，促进地理信息新业态发展和新应用推广。

　　华鑫证券指出，公共数据授权运营有望成为数据要素发展的重要突破口，国家层面、部委层面以及地方层面均在积极推动。其中，时空大数据是最有价值并且治理基础最为扎实的公共数据资源之一。自然资源部高度重视，密集出台时空大数据相关政策，加快推动时空大数据要素价值不断释放，相关企业或将迎来利好。

仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）