中证智能财讯顺络电子(002138)7月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入26.91亿元,同比增长15.43%;归母净利润3.68亿元,同比增长43.82%;扣非净利润3.48亿元,同比增长49.53%;经营活动产生的现金流量净额为6.57亿元,同比增长80.02%;报告期内,顺络电子基本每股收益为0.47元,加权平均净资产收益率为6.17%。
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以7月29日收盘价计算,顺络电子目前市盈率(TTM)约为28.1倍,市净率(LF)约为3.58倍,市销率(TTM)约为3.92倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入14.32亿元,同比增长9.60%,环比增长13.78%;归母净利润1.98亿元,同比增长12.84%,环比增长16.27%;扣非净利润1.9亿元,同比增长11.13%,环比增长20.84%。
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2024年上半年,公司毛利率为36.96%,同比上升3.09个百分点;净利率为15.62%,较上年同期上升2.75个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为36.98%,同比上升1.78个百分点,环比上升0.03个百分点;净利率为15.60%,较上年同期上升0.33个百分点,较上一季度下降0.05个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.17%,较上年同期增长1.59个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.48%,较上年同期增长0.94个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6.57亿元,同比增长80.02%;筹资活动现金流净额-5.29亿元,同比减少8.58亿元;投资活动现金流净额-4.33亿元,上年同期为-6.54亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.62亿元,上年同期为-1.56亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为114.62%,净现比为178.55%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.21次,上年同期为0.21次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业10/16);固定资产周转率为0.48次,上年同期为0.51次(2023年上半年行业平均值为0.83次,公司位居同行业12/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.32次、1.87次。
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2024年上半年,公司期间费用为4.70亿元,较上年同期增加8726.24万元;期间费用率为17.46%,较上年同期上升1.05个百分点。其中,销售费用同比增长6.46%,管理费用同比增长21.89%,研发费用同比增长19.91%,财务费用同比增长77.2%。
资料显示,管理费用的变动主要因为固定资产折旧增加及人员薪酬增加;财务费用的变动主要因为本期汇兑收益减少及费用化利息支出增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少39.33%,占公司总资产比重下降2.45个百分点;在建工程较上年末增加26.48%,占公司总资产比重上升1.77个百分点;应收账款较上年末增加8.65%,占公司总资产比重上升1.31个百分点;固定资产较上年末减少1.85%,占公司总资产比重下降0.94个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加23.60%,占公司总资产比重上升3.92个百分点;短期借款较上年末减少38.15%,占公司总资产比重下降3.07个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少14.76%,占公司总资产比重下降0.74个百分点;应付票据较上年末减少41.91%,占公司总资产比重下降0.72个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9.46亿元,占净资产的15.99%,较上年末增加8125.26万元。其中,存货跌价准备为1.68亿元,计提比例为15.06%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为48.24%,相比上年末上升0.27个百分点;有息资产负债率为29.92%,相比上年末上升0.12个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.54,速动比率为1.22。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为信澳新能源产业股票型证券投资基金,取代了一季度末的基本养老保险基金一六零三二组合。在具体持股比例上,申万宏源证券有限公司、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,香港中央结算有限公司、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、招商银行股份有限公司-兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.69万户,较一季度末增长了4748户,增幅14.78%;户均持股市值由一季度末的66.97万元下降至60.05万元,降幅为10.33%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)